НОВОСТИ / РОССИЯИнвестиционная аномалия — это скрытая закономерность, которая может обеспечить доходность выше среднего, но ее сложно проанализировать и предсказать.
На фондовом рынке специалисты часто упоминают о ценовых, событийных или статистических аномалиях акций, которые растут в цене на фоне неизвестных широкой аудитории факторов. Разобраться в этом вопросе RuNews24.ru помогла Основатель Группы компаний «Кредитор», эксперт в области кредитования и инвестиций Эльвира Глухова.
Классическим примером инвестиционной аномалии является вложение в акции компаний «третьего эшелона». В таких случаях ценности акций предприятия, переживающего серьезные финансовые трудности, могут резко увеличиваться из-за изменения контролирующего акционера. Так, подобный случай наблюдался с акциями «Ашинского металлургического завода» в 2024 году.
Между тем, аномалию (как положительную, так и отрицательную) можно найти и в других инструментах инвестирования.
Задача с двумя известными
На любом инвестиционном инструменте зарабатывают две стороны: не только сам инвестор, но и тот, кто предоставляет ему возможность получить доход. Самый простой пример – банковский вклад. Банк получает деньги от вкладчиков, совершает с их помощью некие действия, позволяющие ему зарабатывать, и часть этого заработка отдает держателям вкладов.
«У любого финансового инструмента должно быть понятное ценообразование. Инвестору необходимо знать, откуда именно взялись деньги и как они приумножились. Если такого понимания нет, то лучше этим инструментом не пользоваться», – пояснила эксперт.
Аномалии всегда выходят за рамки привычной оценки ситуации. Причем они могут быть как явными (обещание высокой доходности – это практически всегда признак аномалии), так и неочевидными. Вот 2 примера от Эльвиры Глуховой.
Аномалия со знаком минус
Дано: Земельный участок с хорошим инвестиционным потенциалом и перспективным планом застройки. Застройщик рассчитывает на доходность до 70% годовых и готов отдать половину своего заработка инвестору.
Аномалия: Неожиданно выясняется, что участок попадает в подлетную зону нового аэропорта. Стройка замораживается, проект не стартует, застройщик и инвестор несут убытки.
Аномалия со знаком плюс
Дано: Технологический стартап, основанный на уникальном изобретении разработчика. Суть предлагаемой технологии мало кто понимает, оценить рыночные перспективы создаваемого продукта не представляется возможным.
Аномалия: Стартап «взлетает», инвестор получает доход, кратно превосходящий размер инвестиции.
При этом стоит отметить, что 68% стартапов в Москве запускаются на собственные деньги, без привлечения заемных средств.
Но возможно ли предугадать аномалию? Эльвира Глухова рекомендует сочетать аналитику с и...