Аналитики ожидают возможный обвал Биткоина из-за действий Банка Японии. О чём идёт речь?

Следующая неделя начнётся с инаугурации Дональда Трампа. Это положительное событие для криптоиндустрии, ведь новоизбранный президент активно поддерживал её в ходе предвыборной кампании. К тому же сейчас стало известно, что политик всерьёз рассматривает перспективу создания национального криптовалютного резерва из разных монет, а не только Биткоина. Впрочем, весь позитив из-за изменений в политике США может быть перечёркнут происходящим в Японии.

Что будет с Биткоином в ближайшем будущем

На следующей неделе Банк Японии скорее всего повысит базовую процентную ставку, из-за чего займы капитала будут обходиться дороже. И хотя данное событие не так сильно влияет на финансовые рынки, как аналогичные изменения от ФРС США, в этот раз оно в состоянии сказаться на большинстве активов с повышенным риском — и крипте в том числе.

Как отмечают аналитики, рост базовой процентной ставки в Японии способен привести к снижению масштабов так называемого кэрри-трейда с иеной, который традиционно является ключевым фактором глобальной ликвидности.

Криптовалютный трейдер

Кэрри-трейд с японской иеной – это инвестиционная стратегия, основанная на использовании низких процентных ставок в Японии. Проще говоря, инвесторы берут кредиты в иенах под минимальный процент, конвертируют средства в валюты стран с более высокими ставками и вкладывают их в доходные активы по типу облигаций или фондовые рынки.

Ключевая идея кэрри-трейда заключается в извлечении прибыли из разницы в процентных ставках между странами. Японская иена — по традиции популярный выбор в данной стратегии благодаря очень низким ставкам, установленным Банком Японии. Однако такой трейд можно считать эффективным в стабильной экономической обстановке.

Повышение базовой процентной ставки сделает кредиты в иенах не такими доступными. А значит инвесторы по всему миру могут снизить масштабы собственных операций и сократить позиции, то есть продать определённые активы.

Вот реплика по этому поводу от операционного директора RedStone Oracles Марцина Казмерчака, которую приводит The Block.

Повышение ставки Банком Японии наверняка спровоцирует массовое прекращение кэрри-трейда в иенах, что способно ослабить энтузиазм участников рынка из-за Трамп-сделки [речь идёт о попытке трейдеров заработать на возможном росте индустрии на фоне проведения инаугурации Трампа — примечание редактора].

Руководитель отдела роста WeFi Агне Линге разделяет такую точку зрения. По её мнению, возможное повышение базовой процентной ставки «может повлиять на рискованные активы, если их придётся продать для покрытия кредитов в рамках кэрри-трейда». В их числе могут оказаться не только акции, но и популярные сегодня криптовалюты.

Новоизбранный президент США Дональд Трамп на криптоконференции Bitcoin 2024

Ранее председатель Банка Японии Кадзуо Уэда озвучил реплики, которые многие восприняли как ястребиные, то есть намекающие на усложнения ситуации на рынке. В июле банкиры повысили краткосрочную ставку до 0.25 процента, а сейчас её должны повысить до 0.45 процента.

Подобная ситуация с иеной произошла в августе 2024 года, когда Биткоин на короткое время обвалился ниже 50 тысяч долларов.

Вот ещё одна реплика Казмерчака.

Если Банк Японии повысит ставки, это может укрепить иену и заставить инвесторов быстро сворачивать позиции в рискованных активах. Подобная ситуация способна вызвать эффект домино на глобальных рынках, как это произошло в начале августа 2024 года, когда Биткоин упал с 66 до 55 тысяч всего за неделю.

😈 БОЛЬШЕ ИНТЕРЕСНОГО МОЖНО НАЙТИ У НАС В ЯНДЕКС.ДЗЕНЕ!

Однако эксперт также отмечает, что влияние изменений будет постепенным, а не резким, поскольку ситуация у каждого инвестора своя. А значит позитив на фоне прихода к власти Трампа всё же в состоянии оказаться доминирующим на рынках.

Ключевым моментом станет наблюдение за тем, как они будут балансировать между внутренними целевыми показателями инфляции и стабильностью мировых рынков.

Что будет с ключевой ставкой в 2025

Аналитики в целом рассчитывали на повышенную волатильность Биткоина и рынка криптовалют в целом в период инаугурации Трампа. Однако свежие данные по индексу потребительских цен (CPI) в США дали понять, что борьба с инфляцией идёт нормальными темпами, из-за чего инвесторы могут повысить градус толерантности к риску.

В среду стало известно, что индекс потребительских цен в масштабах года увеличился на 2.9 процента, что совпало с ожиданиями экспертов. При этом базовый CPI вырос на 3.2 процента — а это даже ниже прогнозируемого показателя в 3.3 процента. То есть ситуация с инфляцией была слегка лучше, чем предполагалось.

Председатель ФРС США Джером Пауэлл

Подобное позволило предположить, что ФРС США не будет занимать жёсткую позицию, а проведёт как минимум два снижения базовой процентной ставки в 2025 году. Из-за этого займы капитала станут доступнее, что приведёт к активизации инвесторов и их вложений.

Вот что сказала Агне Линге по этому поводу.

С предстоящей инаугурацией президента США существует высокая вероятность того, что так называемый «эффект Трампа» спровоцирует прорыв в цене Биткоина, приблизив его к историческому максимуму.

Изменение базовой процентной ставки в Японии действительно способно повлиять на остальной мир. Однако резкие изменения в один момент скорее всего не произойдут. А значит позитив от прихода к власти Трампа вполне может оказаться главной эмоцией на рынке.

Больше интересного ищите в нашем крипточате. Ждём вас там.

ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ НА НАШ КАНАЛ В ТЕЛЕГРАМЕ, ЧТОБЫ БЫТЬ В КУРСЕ.