Bitcoin: три сигнала, которые не стоит игнорировать

На фоне геополитической напряженности, ослабления институционального спроса и нейтрального настроя трейдеров криптовалютный рынок демонстрирует признаки остывания. Bitcoin остается в фазе бокового движения, а краткосрочная перспектива становится все менее предсказуемой.

Настроения на паузе: индекс страха и жадности сигнализирует о рыночной апатии

Индекс страха и жадности от CoinMarketCap, один из ключевых барометров настроений инвесторов, зафиксировался на отметке 48 — зоне полной нейтральности. Это отражает отсутствие доминирующих ожиданий со стороны участников рынка и потенциальную готовность к резкому движению в любую из сторон.

Такая фаза равновесия, по историческим меркам, не длится долго. Консолидация вблизи верхней границы диапазона — в случае с Bitcoin это отметки $100,000–$112,000 — может указывать как на временную передышку перед прорывом вверх, так и на нарастающую слабость покупателей, неспособных развить импульс.

Ослабление институционального спроса: сигнал тревоги?

Согласно свежему отчету Cryptoquant, совокупный спрос на Bitcoin на спотовом рынке снизился почти на 48% по сравнению с пиковыми значениями мая. Если месяц назад инвесторы приобретали до 228,000 BTC за 30 дней, то сегодня этот показатель едва достигает 118,000 BTC.

Особую тревогу вызывает снижение активности крупных участников рынка. Прирост BTC на балансах «китов» (держателей крупных объёмов) упал с 3,9% до 1,7% в месяц. Более того, резкое падение объёмов закупок американскими спотовыми ETF — с 9,700 до 3,300 BTC в сутки — указывает на временное охлаждение институционального интереса.

Такие сигналы исторически сопровождали периоды локальной коррекции или стагнации, особенно если не появлялось новых драйверов роста. Участие институционалов традиционно служит индикатором силы бычьего тренда — их уход с рынка может спровоцировать волну фиксации прибыли и снижение ликвидности.

Фьючерсный рынок: трейдеры переобуваются в медведей

Позиционирование на фьючерсном рынке подтверждает смещение настроений. По данным Cryptoquant, вблизи уровня $110,000 наблюдалась активная фиксация прибыли. С последующим откатом до $105,000 спекулянты начали открывать короткие позиции, что говорит о росте ожиданий снижения цены.

Индекс поведения трейдеров (Trader Behavior Dominance) сместился в сторону медвежьего преобладания. На фоне ослабления интереса со стороны краткосрочных держателей (объём монет у STH снизился на 800,000 BTC за последние три недели) рынок демонстрирует снижение спроса и повышенную волатильность без явного направления.

Геополитика и макроэкономика: внешний фон оказывает давление

Ухудшение ситуации на Ближнем Востоке — в частности, напряженность между Израилем и Ираном — вызвало кратковременную просадку Bitcoin на 7%. Однако рынок быстро восстановился выше $105,000, что свидетельствует о сохраняющейся устойчивости и слабости продавцов.

Тем не менее, глобальное «уходящее от риска» настроение сохраняется. Инвесторы предпочитают выжидать, особенно на фоне ожидания комментариев от США и потенциального изменения риторики ФРС во второй половине года. Несмотря на локальные признаки устойчивости BTC, приток новых участников ограничен, а интерес к рисковым активам остаётся слабым.

Техническая картина: ключевой момент вблизи $107,000

С технической точки зрения, Bitcoin сохраняет шанс на продолжение восходящего тренда, несмотря на текущую неопределённость. Цена уверенно удерживается выше 50-дневной EMA на уровне $105,254, а индикаторы вроде MACD подают умеренные сигналы в пользу покупателей.

Критически важной зоной остаётся диапазон $106,800–$107,000. Успешное закрепление выше этих уровней откроет дорогу к следующим сопротивлениям: $107,807, $108,991, и вплоть до $112,354. Пробой этой зоны способен спровоцировать новый восходящий импульс.

С другой стороны, зона поддержки на уровне $104,800 выступает последней линией обороны перед возможным углублением коррекции. В случае пробоя вниз краткосрочная цель медведей может опуститься к $92,000 — уровню, который часто служит «реализационной ценой» по данным ончейн-аналитики.

Долгосрочная перспектива: все зависит от вовлеченности

Bitcoin неоднократно демонстрировал устойчивость в периоды геополитической и экономической нестабильности. Исторические примеры 2020 и 2023 годов подтверждают: крупные просадки чаще становились зонами накопления, чем началом краха. Однако отличие текущей фазы — в отсутствии сильного притока новых денег и в остывающем интересе со стороны институциональных инвесторов.

Ключевой вопрос: вернутся ли «киты» и крупные фонды в игру в ближайшие недели? Если да — рынок получит необходимый импульс для роста. Если нет — Bitcoin может остаться в фазе консолидации или даже скорректироваться глубже, вплоть до уровня $81,000, обозначенного в отчётах как нижняя граница диапазона бычьего тренда.

Вывод: внимание к объемам и крупным игрокам — решающий фактор

На сегодняшний день рынок находится на перепутье. Технические индикаторы сдержанно оптимистичны, но фундаментальные сигналы — снижение спроса, ослабление интереса ETF, пассивность «китов» — не позволяют говорить о начале нового бычьего цикла.

Трейдерам следует фокусироваться на двух ключевых зонах: сопротивлении в районе $107,000 и поддержке у $104,800. В краткосрочной перспективе именно они будут определять вектор движения.

Долгосрочные инвесторы, напротив, могут рассматривать текущую ситуацию как возможную точку входа, если сохраняется вера в фундаментальную силу Bitcoin как защитного актива. Все зависит от того, появятся ли на рынке новые игроки — и кто будет первым двигаться в условиях неопределённости.