Цена на золото находится рядом с рекордным максимумом и продолжает получать поддержку от глобального бегства в безопасные активы

• Цена на золото остается близкой к историческому максимуму, так как растущие торговые напряженности поддерживают спрос на безопасные активы.
• Ожидания, что ФРС снизит ставки несколько раз в 2025 году, дополнительно поддерживают XAU/USD. 
• Доллар США держится рядом с многомесячным минимумом и дополнительно поддерживает товар перед заседанием ФРС.

Цена на золото (XAU/USD) в понедельник испытывает трудности с привлечением значительных покупателей, хотя остается близкой к историческому максимуму – уровням выше психологической отметки $3 000, достигнутой в пятницу. На фоне опасений по поводу эскалации торговых напряженностей и глобальной торговой войны геополитическая напряженность продолжает действовать как попутный ветер для безопасного золота. Кроме того, ожидания дальнейших снижений процентных ставок Федеральной резервной системой (ФРС) дополнительно поддерживают спрос на недоходный желтый металл.

Тем временем, перспективы дальнейшего смягчения политики со стороны центрального банка США удерживают доллар США (USD) на низком уровне, достигнутом на прошлой неделе, что, в свою очередь, дополнительно поддерживает цену на золото. Тем не менее, общий позитивный настрой на азиатских фондовых рынках, подогреваемый оптимизмом по поводу мер стимулирования Китая, объявленных в выходные, ограничивает рост XAU/USD. Трейдеры также, похоже, проявляют осторожность перед двухдневным заседанием FOMC, которое начнется во вторник. 

Ежедневный дайджест: Бычьи настроения на рынке золота сохраняются на фоне торговых волнений, геополитических рисков и ожиданий смягчения политики ФРС

• Министр финансов США Скотт Бессент заявил в воскресенье, что он не беспокоится о недавних падениях на рынке, поскольку коррекции являются здоровыми и нормальными. Комментируя вероятность рецессии, Бессент добавил, что никаких гарантий нет. Это, наряду с опасениями по поводу потенциальных экономических последствий тарифов на импорт президента США Дональда Трампа, продолжает действовать как попутный ветер для безопасного золота. 
• На геополитическом фронте лидер Хуситов Абдул Малик аль-Хуси, после смертоносных авиаударов США, заявил в воскресенье, что его боевики будут нацеливаться на американские корабли в Красном море, пока США продолжают свои атаки на Йемен. В ответ министр обороны США заявил в воскресенье, что США будут продолжать атаковать Хуситов в Йемене, пока они не прекратят атаки на судоходство, что повышает риск дальнейшей эскалации конфликта в регионе. 
• Тем временем, израильская атака дронов на север Газы убила как минимум девять человек, включая трех журналистов в субботу. Армия Израиля заявила, что ее силы вмешались, чтобы предотвратить угрозы со стороны террористов, приближающихся к ее войскам или устанавливающих бомбы с момента вступления в силу перемирия 19 января. Израильская армия добавила, что шесть мужчин, убитых в результате удара, были идентифицированы как члены вооруженных крыльев ХАМАСа.
• Участники рынка закладывают в цены возможность того, что Федеральная резервная система снизит процентные ставки несколько раз в этом году на фоне опасений по поводу экономического спада на фоне агрессивной торговой политики администрации Трампа. Это происходит на фоне более мягких данных по инфляции в США, опубликованных на прошлой неделе, и признаков охлаждения на рынке труда, поддерживающих перспективы дальнейшего смягчения политики со стороны центрального банка США.
• На самом деле, фьючерсы на фондовые ставки предполагают, что ФРС может снизить стоимость заимствований на 25 базисных пунктов на заседаниях по монетарной политике в июне, июле и октябре. Эти ожидания были дополнительно подтверждены опросами Университета Мичигана в пятницу, которые показали, что индекс потребительских настроений упал до почти 2,5-летнего минимума в марте. Это оставляет быков по доллару США в обороне рядом с многомесячным минимумом.
• Государственный совет Китая объявил в воскресенье о специальном плане действий, направленном на стимулирование внутреннего потребления, и представил меры по увеличению доходов домохозяйств. В дополнение к этому, Шэньчжэнь смягчил свои кредитные политики по жилищным накопительным фондам, чтобы стимулировать рынок недвижимости и устранить избыток. Это, в свою очередь, повышает уверенность инвесторов и ограничивает любые значительные gains для безопасной пары XAU/USD.
• Трейдеры теперь ожидают экономической повестки дня США в понедельник – с выходом данных о розничных продажах и индекса производственной активности Empire State – для получения импульса позже в североамериканской сессии. Тем не менее, внимание останется прикованным к важному решению FOMC в среду, которое повлияет на динамику цен на доллар США и предоставит новый направляющий импульс для недоходного желтого металла. 

Цена на золото нуждается в консолидации перед следующим ростом; потенциал снижения кажется ограниченным на фоне бычьей технической настройки

С технической точки зрения, прорыв на прошлой неделе через горизонтальное сопротивление $2 928-2 930 и последующее движение были восприняты как новый толчок для быков. Тем не менее, дневной индекс относительной силы (RSI) остается близким к зоне перекупленности и сдерживает трейдеров от размещения новых бычьих ставок на золото. Поэтому будет разумно дождаться краткосрочной консолидации или небольшого отката перед следующим ростом. Тем не менее, более широкий настрой предполагает, что путь наименьшего сопротивления для пары XAU/USD остается вверх и поддерживает перспективы продолжения хорошо установленного восходящего тренда, наблюдаемого за последние три месяца или около того. 

Тем временем любое значительное коррективное снижение может привлечь новых покупателей вблизи уровня сопротивления $2 956, ниже которого цена на золото может упасть до горизонтальной зоны $2 930-2 928. Последняя должна стать ключевым разворотным уровнем. Убедительный прорыв ниже может спровоцировать технические продажи и проложить путь к более глубоким потерям. Пара XAU/USD может тогда ускорить падение к круглой отметке $2 900 на пути к минимуму прошлой недели, около $2 880.

Золото FAQs

Почему люди инвестируют в золото?

Золото играет ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось в качестве средства сохранения стоимости и обмена. В настоящее время, помимо своего блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, а это означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как средство защиты от инфляции и обесценивания валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.

Кто покупает больше всего золота?

Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. Стремясь поддержать свои валюты в неспокойные времена, центральные банки, как правило, диверсифицируют свои резервы и покупают золото, чтобы улучшить восприятие прочности экономики и валюты. Высокие запасы золота могут быть источником доверия к платежеспособности страны. Согласно данным Всемирного совета по золоту, в 2022 году центральные банки добавили в свои резервы 1136 тонн золота на сумму около 70 миллиардов долларов. Это самый высокий годовой объем закупок с начала ведения учета. Центральные банки стран с формирующейся рыночной экономикой, таких как Китай, Индия и Турция, быстро наращивают свои золотые резервы.

Как золото коррелирует с другими активами?

Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются основными резервными и безопасными активами. Когда доллар обесценивается, золото, как правило, растет, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также имеет обратную корреляцию с рисковыми активами. Ралли на фондовом рынке, как правило, ослабляет цены на золото, в то время как распродажи на рынках рискованных активов, как правило, благоприятствуют росту цен на драгоценный металл.

От чего зависит цена золота?

Цена может меняться под влиянием самых различных факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цен на золото из-за его статуса «безопасного убежища». Будучи активом с низкой доходностью, золото имеет тенденцию расти при снижении процентных ставок, в то время как рост ставок обычно негативно влияет на желтый металл. Тем не менее, большинство движений цены зависит от поведения доллара США (USD), поскольку цена актива определяется в долларах (XAU/USD). Сильный доллар, как правило, сдерживает рост цен на золото, в то время как слабый доллар, скорее всего, подтолкнет золото вверх.

 

Источник: FxTeam