Декабрь и никак не раньше!

Пока рынок находится в раздумьях, которые касаются, скорее, не направления движения, а сроков, когда следует возобновить снижение спроса на оба основных инструмента, продолжает поступать интересная информация от различных банков и аналитиков. Напомню, что общее мнение рынка заключается сейчас в том, что FOMC начнет смягчение денежно-кредитной политики в сентябре. Ни одного заявления, которое бы наводило на мысль о сентябре, как о месяце проведения первого раунда смягчения, не было сделано управляющими ФРС. Рынок опять придумал себе «красивую сказку» и усиленно в нее верит. Возможно, если бы рынок смотрел на вещи трезво и реально, американская валюта стоила бы гораздо дороже.

Bank of America и его аналитики сделали новый прогноз о сроках начала смягчения политики ФРС. В Банке считают, что инфляция будет оставаться выше целевой отметки вплоть до 2026 года, а снижение ставок начнется не ранее декабря 2024 года. Далее ФРС будет снижать процентные ставки один раз в квартал(то есть каждое второе заседание), пока не достигнет отметки 3,5% в 2026 году. В Банке также отметили, что риски сохранения инфляции на уровне выше целевого остаются достаточно высокими, что будет удерживать американский регулятор от снижения ставки все снова и снова. По большому счету, все будет зависеть от инфляции, как и прежде. В BofA считают, что к декабрю 2024 года она все же снизится до отметок, которые позволят ФРС провести хотя бы один раунд смягчения. Однако до какого уровня может снизиться индекс потребительских цен к концу года аналитики банка не сообщили.

На мой взгляд, все прогнозы, касающиеся сроков начала смягчения или будущего значения инфляции, не имеют под собой никаких реальных оснований. Я согласен с той точкой зрения, что инфляция будет снижаться, но никто не знает с какой скоростью. А те, кто знает с какой, уже ошиблись с мартом и июнем, когда говорили, что в эти месяцы начнется снижение ставок в США. Я считаю, что на курс доллара все эти ожидания и прогнозы уже не должны оказывать никакого влияния. Ожидать прекращения укрепления американской валюты стоит тогда, когда инфляция в реальности замедлится до 2,5%, а не на бумаге. Тогда можно будет ожидать перехода ФРС к более «голубиной» политике в ближайшие пару месяцев и обсуждать возможные сроки. Но никак не сейчас.

Обратите внимание на другие мои статьи:

Анализ EUR/USD. 28 июня. Евровалюта остается в боковике.

Анализ GBP/USD. 28 июня. Американский ВВП даже немного ускорился.

Волновая картина по EUR/USD:

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что построение понижательного набора волн продолжается. В ближайшее время я ожидаю продолжения построения нисходящей волны 3 или с со значительным снижением инструмента. Я продолжаю рассматривать только продажи с целями, находящимися около расчетной отметки 1,0462. Внутренняя волновая разметка волны 3 или с может получить пяти волновой коррекционный вид, но даже в этом случае котировки должны опуститься в область 4-5 фигур.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD по-прежнему предполагает снижение. В данное время я по-прежнему рассматриваю продажи инструмента с целями, расположенными ниже отметки 1,2039, так как считаю, что волна 3 или с еще не отменена. Так как инструмент сформировал разворот около отметки 1,2822, а также недалеко от пика предполагаемой волны 2 или b, то продажи инструмента можно рассматривать с первыми целями, расположенными около отметки 1,2315. Но очень осторожно, так как уверенность в смене настроения рынка на «медвежье» наступит после удачной попытки прорыва отметки 1,2627.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.