Доллар США демонстрирует колебания, пока трейдеры оценивают результаты выборов в Германии

• Доллар США красный по всем направлениям против большинства основных валют в понедельник. 
• Ультраправой партии АFD не хватает мест, чтобы занять лидирующую позицию в Германии. 
• Индекс доллара США (DXY) восстанавливает первоначальные потери и выглядит готовым к росту. 

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает производительность доллара США (USD) по отношению к шести основным валютам, восстанавливает почти 0,50% потерь, понесенных в первые часы на азиатских рынках, и торгуется во флэте около 106,60 на момент написания в понедельник. Первоначальное снижение доллара США произошло из-за эйфории по поводу евро (EUR) после того, как первые результаты выборов в Германии показали уверенное лидерство Христианско-демократического союза Германии (CDU), который возглавит формирование коалиции. Когда пыль осела, это означает, что в Германии в отношении руководства и политической повестки не произойдет больших изменений, что приводит к тому, что евро сокращает свои gains, а DXY становится плоским или положительным. 

Экономический календарь США начинает неделю медленно, все внимание приковано к выходу данных по валовому внутреннему продукту (ВВП) за четвертый квартал 2024 года в четверг и индексу цен на личные потребительские расходы (PCE) за январь в пятницу. Однако индекс национальной активности ФРБ Чикаго за январь должен выйти в этот понедельник. Позже в тот же день президент США Дональд Трамп также должен выступить с речью. 

Ежедневный дайджест рыночных движений: Это было быстро

• На середине европейской торговой сессии евро (EUR) почти полностью утратил свои gains против доллара США (USD), так как трейдеры не впечатлены возможным отсутствием крупных реформ или изменений в политическом ландшафте Германии для формирования нового правительства.
• В 13:30 GMT ожидается выход индекса национальной активности ФРБ Чикаго за январь. Прогноз отсутствует, предыдущий показатель составил 0,15.
• Министерство финансов США проведет аукцион 3-месячных, 6-месячных векселей и 2-летних облигаций в этот понедельник.
• Президент США Дональд Трамп собирается провести пресс-конференцию с президентом Франции Макроном около 19:00 GMT. 
• Акции вздыхают с облегчением после результатов выборов в Германии, хотя немецкий Dax начинает терять свои внутридневные gains на середине европейской торговой сессии. 
• Инструмент CME FedWatch показывает 41,2% вероятность того, что процентные ставки останутся на текущем уровне в июне против 46,2% для снижения на 25 базисных пунктов (б.п.). 
• Доходность 10-летних облигаций США торгуется около 4,43%, снизившись более чем на 3% от максимума прошлой недели на уровне 4,574%.

Технический анализ индекса доллара США: Ложная нота

Индекс доллара США (DXY) демонстрирует элемент учебника здесь, с результатами выборов в Германии в качестве катализатора. В ходе азиатской сессии вздох облегчения и поддержка евро опережали доллар США в идее, что кризис был предотвращен, так как ультраправые не получили достаточное количество мест, чтобы занять лидирующую позицию в Германии. Однако теперь, когда пыль осела, рынки начинают осознавать, что текущая вероятность коалиции скучна, и та же политика, которую рынки наблюдали в последние несколько десятилетий, снова актуальна, что рассматривается как недостаточно для того, чтобы вызвать значительный дополнительный рост евро.

С точки зрения роста, 100-дневная простая скользящая средняя (SMA) может ограничить быков, покупающих доллар США около 106,61. Оттуда следующий шаг может подняться до 107,35, ключевой поддержки с декабря 2024 года и января 2025 года. В случае, если президент США Трамп сделает какие-то неожиданные комментарии в понедельник, даже 107,96 (55-дневная SMA) может быть протестирована. 

С точки зрения снижения, уровень 106,52 (максимум 16 апреля 2024 года) на данный момент показал ложный прорыв. Однако это означает, что в рынках могло быть активировано довольно много стопов, и некоторые быки были выброшены из своих длинных позиций по доллару США. Может потребоваться еще один шаг вниз, чтобы привлечь этих быков доллара к повторному входу на более низких уровнях, около 105,89 или даже 105,33.

Индекс доллара США: Дневной график

Доллар США FAQs

Что такое доллар США?

Доллар США (USD) является официальной валютой Соединенных Штатов Америки и "де-факто" валютой значительного числа других стран, где он находится в обращении наряду с местными банкнотами. Это наиболее активно торгуемая валюта в мире, на ее долю приходится более 88% всего мирового валютного оборота, или транзакций в среднем на сумму 6,6 трлн долларов в день, согласно данным за 2022 год. После второй мировой войны доллар США заменил британский фунт стерлингов в качестве мировой резервной валюты. На протяжении большей части своей истории доллар США был обеспечен золотом, вплоть до Бреттон-Вудского соглашения в 1971 году, когда Золотой стандарт был отменен.

Как решения Федеральной резервной системы влияют на курс доллара США?

Наиболее важным фактором, влияющим на стоимость доллара США, является денежно-кредитная политика, которую формирует Федеральная резервная система (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен (контроль инфляции) и содействие полной занятости. Основным инструментом для достижения этих двух целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает ставки, что способствует укреплению доллара США. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, что оказывает давление на доллар.

Что такое количественное смягчение и как оно влияет на доллар США?

В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.

Что такое количественное ужесточение и как оно влияет на доллар США?

Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.

 

Источник: FxTeam