EUR/USD колеблется на фоне центральной роли политики ФРС

• Пара EUR/USD консолидируется около 1,0880, чтобы начать неделю, так как инвесторы ожидают решения ФРС по денежно-кредитной политике в среду.
• Ожидается, что ФРС оставит процентные ставки без изменений, так как внимание смещается на точечный прогноз и комментарии Пауэлла.
• Сигнал от «Зеленых» о сделке по реструктуризации долга в Германии и оптимизм по поводу мира между Россией и Украиной повысили привлекательность евро.

Пара EUR/USD торгуется в узком диапазоне ниже ключевого уровня 1,0900 в европейские часы торгов в понедельник. Основная валютная пара консолидируется, так как инвесторы ожидают решения Федеральной резервной системы (ФРС) по процентной ставке, которое будет объявлено в среду. 

ФРС почти наверняка оставит процентные ставки без изменений в текущем диапазоне 4,25%-4,50%. Поэтому прогноз по доллару США (USD) будет определяться точечным прогнозом ФРС, который показывает, куда, по мнению чиновников, будут двигаться процентные ставки в ближайшей и долгосрочной перспективе, а также прогнозами по росту, занятости и инфляции в сводке экономических прогнозов (SEP). На декабрьском заседании политики ФРС ожидали два снижения процентных ставок в этом году.

Инвесторы также сосредоточатся на замечаниях председателя ФРС Джерома Пауэлла о перспективах экономики США на пресс-конференции после решения по денежно-кредитной политике. Множество американских чиновников, включая президента Дональда Трампа, заявили, что тарифная политика может привести к некоторым экономическим шокам в краткосрочной перспективе. В воскресенье министр финансов США Скотт Бессент в интервью NBC News сказал: "Я могу предсказать, что мы вводим надежные политики, которые будут устойчивыми, и может ли произойти корректировка," добавив, что стране необходимо отказаться от "массовых государственных расходов."  Его комментарии прозвучали после того, как интервьюер спросил, может ли повестка Трампа привести экономику к рецессии.

На прошлой неделе министр торговли США Ховард Лутник заявил, что политика президента является самым важным, что когда-либо было в Америке, и "это того стоит", когда его спросили, стоит ли реализовывать политику Трампа, даже если это приведет к рецессии.

Участники рынка беспокоятся, что тарифная политика Трампа может быть инфляционной и негативно сказаться на потреблении домохозяйств. Такой сценарий плохо сказывается на долларе США.

Ежедневный дайджест рыночных движений: EUR/USD торгуется в узком диапазоне, в то время как евро остается устойчивым

• Пара EUR/USD колеблется в узком диапазоне, так как доллар США консолидируется в преддверии заседания ФРС по денежно-кредитной политике. Евро (EUR) торгуется уверенно, так как немецкие лидеры, включая возглавляемых Франциской Брантнер «Зеленых», согласились создать инфраструктурный фонд в размере 500 миллиардов евро и на драматические изменения в правилах заимствования или растяжение так называемого «долгового тормоза», которые будут одобрены в нижней палате парламента во вторник.
• Участники рынка ожидают, что решение немецких лидеров увеличить расходы на оборону через историческое изменение долгового тормоза приведет к экономическому росту. В преддверии встречи немецких лидеров по долговой сделке опрос Reuters, проведенный с 10 по 14 марта, показал, что экономисты пересмотрели свои экономические прогнозы для еврозоны в сторону оптимизма по поводу реформ долга до 1,3% на 2026 год с 1,2%, ожидаемого месяц назад.
• Исторический план реструктуризации долга Германии также увеличил ожидания инфляции в еврозоне. Этот сценарий противоречит текущей позиции Европейского центрального банка (ЕЦБ) по денежной экспансии. В пятницу член ЕЦБ и глава Центрального банка Австрии Роберт Хольцман поддержал сохранение процентных ставок на уровне в апрельском заседании. Поддержка Хольцмана паузы в цикле смягчения политики была основана на предположении, что тарифы президента США Трампа и расходы Германии на оборону снизили риски возобновления инфляционного давления.
• Тем временем, повышенные надежды на перемирие между Россией и Украиной также улучшили привлекательность евро. Дональд Трамп запланировал встречу с российским лидером Владимиром Путиным во вторник, чтобы обсудить мир в Украине. На прошлой неделе Украина приняла соглашение о 30-дневном прекращении огня после обсуждений с американскими лидерами в Саудовской Аравии.
• В краткосрочной перспективе основным риском для евро является потенциальная торговая война между США и Европейским Союзом (ЕС). В четверг президент Трамп угрожал ввести тарифы в 200% на европейский алкоголь после того, как ЕС предложил ответные тарифы на США в ответ на 25% общий налог на сталь и алюминий, импортируемые в США.

Технический анализ: EUR/USD торгуется вблизи 1,0880

Пара EUR/USD торгуется внутри торгового диапазона пятницы около 1,0880 в понедельник. Долгосрочные перспективы основной валютной пары остаются устойчивыми, так как она держится выше 200-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), которая проходит около 1,0655.

Пара укрепилась после решительного прорыва выше максимума 6 декабря на уровне 1,0630 на прошлой неделе. 

14-дневный индекс относительной силы (RSI) колеблется около 70,00, что указывает на сохранение сильного бычьего импульса.

С точки зрения снижения, максимум 6 декабря на уровне 1,0630 будет выступать в качестве основной зоны поддержки для пары. Напротив, психологический уровень 1,1000 станет ключевым барьером для быков евро.

Евро FAQs

Что такое евро?

Евро является валютой 19 стран Европейского союза, входящих в еврозону. Это вторая валюта в мире, которая пользуется наибольшим спросом в торговле после доллара США. В 2022 году на нее приходился 31% всех операций с иностранной валютой, при этом средний ежедневный оборот составлял более 2,2 трлн долларов в день. EUR/USD - самая активно торгуемая валютная пара в мире, на нее приходится примерно 30% транзакций, за ней следуют EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) и EUR/AUD (2%).

Что такое ЕЦБ и как он влияет на курс евро?

Европейский центральный банк (ЕЦБ), расположенный во Франкфурте, Германия, является резервным банком еврозоны. ЕЦБ устанавливает процентные ставки и управляет денежно-кредитной политикой. Основной задачей ЕЦБ является поддержание стабильности цен, что означает либо контроль над инфляцией, либо стимулирование экономического роста. Его основным инструментом является повышение или понижение процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки – или ожидание их повышения – обычно благоприятствуют евро, и наоборот. Совет управляющих ЕЦБ принимает решения по денежно-кредитной политике на заседаниях, которые проводятся восемь раз в год. Решения принимаются главами национальных банков еврозоны и шестью постоянными членами, включая президента ЕЦБ Кристин Лагард.

Как данные по инфляции влияют на курс евро?

Данные по инфляции в еврозоне, измеряемые гармонизированным индексом потребительских цен (HICP), являются важным эконометрическим индикатором для евро. Если инфляция растет сильнее, чем ожидалось, особенно если она превышает целевой уровень ЕЦБ 2%, это вынуждает ЕЦБ повышать процентные ставки, чтобы вернуть инфляцию под контроль. Относительно высокие процентные ставки по сравнению с другими странами обычно идут на пользу евро, так как делают регион более привлекательным местом для глобальных инвесторов.

Как экономические данные влияют на курс евро?

Публикуемые данные отражают состояние экономики и могут повлиять на курс евро. Такие показатели, как ВВП, индексы PMI для производственной сферы и сферы услуг, занятость и опросы потребительских настроений, могут повлиять на курс единой валюты. Сильная экономика полезна для евро. Она не только привлекает больше иностранных инвестиций, но и может побудить ЕЦБ повысить процентные ставки, что непосредственно укрепит евро. В противном случае, если экономические данные будут слабыми, евро, скорее всего, упадет. Экономические данные по четырем крупнейшим странам еврозоны (Германия, Франция, Италия и Испания) имеют особое значение, поскольку на них приходится 75% экономики еврозоны.

Как торговый баланс влияет на курс евро?

Еще одним важным релизом для евро является торговый баланс. Этот показатель измеряет разницу между тем, что страна зарабатывает на своем экспорте, и тем, что она тратит на импорт за определенный период. Если страна производит востребованные товары на экспорт, то ее валюта будет расти в цене исключительно за счет дополнительного спроса со стороны иностранных покупателей, желающих приобрести эти товары. Таким образом, положительное сальдо торгового баланса укрепляет валюту, и наоборот.

 

Источник: FxTeam