Европа ускоряет закачку газа, мировые рынки готовятся к новым рекордам

Подземные хранилища газа Европы в фокусе – на пороге зимнего сезона континент спешит компенсировать отставание по запасам и выполнить жесткие требования Еврокомиссии, в то время как динамика мирового рынка СПГ обещает очередную волну перемен. Как меняется расстановка сил на рынке природного газа, кто выигрывает, а кто теряет и как к этим событиям могут присоединиться трейдеры? Давайте разбираться.

На глобальном рынке природного газа сохраняется неопределенность: фьючерсы продолжают консолидироваться в диапазоне $3 – 3,1, не демонстрируя заметного отскока. Такая динамика настораживает аналитиков, ведь отсутствие роста повышает риски глубокой коррекции. Ближайшая поддержка по тренду находится на целых 15% ниже нынешних цен, что добавляет напряженности игрокам рынка.

По последним данным Gas Infrastructure Europe (GIE), страны ЕС уже накопили почти 75 млрд куб. м газа в своих ПХГ. С начала лета чистая закачка достигла 38 млрд куб. м из необходимых 61 млрд куб. м для того, чтобы заполнить хранилища на 90% к будущей зиме. Всего лишь за один день, 30 июля, в ПХГ было направлено 394 млн куб. м, притом что отбор составил 18 млн куб. м.

И даже несмотря на огромные усилия, уровень запасов пока составляет только 68,34%, что почти на 8 процентных пунктов ниже средней пятилетней нормы и гораздо хуже прошлогоднего показателя – 84,9%. При этом Еврокомиссия требует, чтобы к осени уровень заполнения ПХГ достигал 90%.

Фактически сейчас общий объем газа в ПХГ составляет 74,9 млрд куб. м, это лишь шестой максимальный июльский показатель за всю историю наблюдений, и на 20% меньше прошлогоднего. Такие темпы означают, что Европе предстоит один из самых напряженных сезонов закачки: чтобы уложиться в нормативы, требуется нарастить чистую закачку на целых 50% по сравнению с прошлым годом.

Параллельно мировой газовый рынок подогревает другой драйвер – рост предложения сжиженного природного газа (СПГ). Международное энергетическое агентство (МЭА) повысило прогноз по мировому объему торговли СПГ на 2025 год: теперь ожидается увеличение на 5,5% (или 30 млрд куб. м), главным образом за счет запуска новых проектов в Северной Америке. А в 2026 году предложение может вырасти сразу на 7% (или 40 млрд куб. м) – максимальная динамика с 2019 года.

Крупнейшую роль в этом сыграют США, Канада и Катар, а только на страны Северной Америки (США, Канаду и Мексику) будет приходиться более 70% новых мощностей. Особенно отмечен проект Golden Pass LNG в США. Эти рекорды могут значительно повлиять на глобальные цены: избыточное предложение способно сдерживать рост котировок, но ажиотаж на европейском и азиатском рынках делает ситуацию крайне волатильной.

Одной из альтернатив наращивания экспорта для России становится рынок Центральной Азии. Регион стремительно растет: население увеличивается более чем на 1 млн человек в год, промышленный бум (рост промпроизводства составляет 4,8% в Казахстане и 5,2% в Узбекистане), а электрогенерация на 68% зависит от газа.

Узбекистан и Казахстан остаются ключевыми покупателями, причем последние годы Узбекистан уже потребляет больше газа, чем добывает (44,6 млрд куб. м против 46,8 млрд в 2024 году), а Кыргызстан и Таджикистан почти полностью зависят от импорта. Казахстан увеличит добычу газа (в 2024 году плюс 6,4% – до 59,2 млрд куб. м), но большая часть его идет на поддержку нефтедобычи, а на внутренний рынок и экспорт остается лишь около 29 млрд куб. м.

Россия уже подписала с Казахстаном контракт на транзит газа в Узбекистан и Кыргызстан сроком на 15 лет и объемом до 12 млрд куб. м. Но для освоения даже этих объемов потребуется масштабная реконструкция газопроводов, а потенциальный рост поставок в регион ограничен инфраструктурой. Отмечается, что лишь одна нитка газопровода «Средняя Азия-Центр» уже переоборудована на реверс, теоретически позволяя прокачивать 10 – 15 млрд куб. м газа.

Конкуренцию России на рынке представляет Туркмения, но большая часть ее газа уже законтрактована Китаем – на внутреннее и альтернативные экспортные рынки остается немного. К тому же, Россия уже сейчас продает в Центральную Азию больше газа, чем Туркмения.

Эксперты сходятся во мнении: на фоне сокращения российского экспорта в Европу и проблем с поставками СПГ из-за санкций, рынок Центральной Азии – реальный и привлекательный шанс для «Газпрома». Хотя прибыльность этих контрактов ниже европейских, при грамотной работе по развитию инфраструктуры и реализации своп-сделок через Туркмению и Китай, Россия способна удерживать и наращивать присутствие.

Все перечисленные инструменты – фьючерсы на природный газ и СПГ, акции и индексы энергетических компаний – доступны для торговли у брокера InstaForex. Трейдеры могут использовать текущую консолидацию цен для выгодного входа в сделки как на пробой, так и на откат, учитывая угрозу глубокой коррекции. Новости о динамике закачки газа в европейские хранилища могут вызывать всплески волатильности. Важно своевременно реагировать на релизы данных GIE и Еврокомиссии. Рост мощностей по СПГ способен развернуть рынок, и на этом можно заработать, открывая короткие или длинные позиции на соответствующих инструментах.

Основной вывод: наблюдаемый дефицит газа в Европе, новые рекорды мировой торговли СПГ и меняющийся баланс экспортеров создают уникальные условия для динамичной торговли. Следите за статистикой, анализируйте отчеты рынков и используйте открывающиеся окна возможностей.