Фондовый рынок держится на тонкой грани: отчет Nvidia решит, будет ли ралли продолжаться

Nvidia готовится к ключевому испытанию для индустрии ИИ

Финансовые результаты Nvidia, которые будут обнародованы в среду, стали центральным ожиданием Уолл-стрит. Инвесторы видят в них не просто отчет полупроводникового гиганта, а проверку прочности всего рынка искусственного интеллекта, бурно растущего последние два года.

Технологический сектор сбавил обороты

После впечатляющего ралли акции ведущих IT-компаний потеряли около 1,6% за неделю. Однако в пятницу снижение сменилось ростом благодаря заявлениям главы ФРС Джерома Пауэлла, намекнувшего на скорое смягчение монетарной политики и возможное снижение ставок.

Nvidia — символ ИИ-бума

Калифорнийская Nvidia давно превратилась в главного бенефициара взрывного спроса на ИИ-решения. Ее графические процессоры стали фактическим стандартом индустрии. В июле компания первой в истории достигла капитализации более 4 триллионов долларов.

Феноменальный рост акций

С октября 2022 года стоимость акций Nvidia увеличилась более чем на 1400%, а с начала 2025 года — еще на 30%. Интерес к компании подпитывает не только вера в ИИ, но и стремительный рост смежных сфер: от производителей электроэнергии до разработчиков систем охлаждения для дата-центров.

«Великолепная семерка» задает тон рынку

По оценке Goldman Sachs, именно крупнейшие технологические корпорации — Nvidia, Apple и Microsoft — остаются главными драйверами корпоративной прибыли в США. Их результаты определяют динамику фондовых индексов.

Взгляд на экономику США

На грядущей неделе инвесторы будут внимательно изучать не только отчет Nvidia, но и свежую статистику по американской экономике: уровень инфляции и данные о потребительских настроениях. Эти показатели помогут понять, насколько устойчиво нынешнее ралли на фондовом рынке.

Американские индексы обновляют рекорды

Несмотря на ослабление акций технологических компаний, фондовый рынок США завершил неделю в плюсе. Индекс S&P 500 поднялся примерно на 10% с начала года и установил исторический максимум. Dow Jones также закрылся на рекордном уровне в пятницу, подтвердив уверенность инвесторов в силе американской экономики.

Смена фокуса инвесторов

После продолжительного ралли в секторе высоких технологий часть участников рынка переключилась на другие направления. В центре внимания оказались компании из сферы здравоохранения и производства потребительских товаров, которые ранее показывали более скромные результаты.

Азия смотрит на США и Nvidia

На азиатских биржах в понедельник наблюдался рост. Инвесторы осторожно закладываются на возможное возобновление цикла снижения ставок в Соединенных Штатах. При этом многие связывают ожидания с грядущей отчетностью Nvidia, которая должна подтвердить оправданность высоких оценок всего сектора искусственного интеллекта.

Сигналы ФРС и ожидания снижения ставок

Выступления главы Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла усилили уверенность в том, что уже в сентябре ставка может быть понижена на четверть пункта. Согласно расчетам фьючерсов, вероятность этого оценивается в 84%. К середине 2026 года рынок закладывает более масштабное смягчение до уровня 3,25–3,5%.

Влияние на облигации и доллар

Такое изменение ожиданий снизило доходность американских казначейских бумаг и ослабило доллар. Это улучшило перспективы корпоративных прибылей, но одновременно указало на опасения относительно возможного ухудшения ситуации на рынке труда и в экономике в целом.

Опасность со стороны инфляции

Любое неожиданное ускорение инфляции может резко изменить ситуацию. Это поставит под угрозу рост долгосрочных облигаций, особенно учитывая масштабное размещение госдолга на сумму 183 миллиарда долларов, которое состоится на этой неделе.

Рынки ждут сигнала от ФРС Нью-Йорка

В понедельник внимание инвесторов сосредоточено на выступлении главы Федерального резервного банка Нью-Йорка Джона Уильямса. Трейдеры намерены оценить, насколько его позиция совпадает с недавними заявлениями председателя ФРС Джерома Пауэлла относительно дальнейшей денежно-кредитной политики.

Азиатские площадки в зеленой зоне

Фондовые рынки региона стартовали неделю ростом. Японский Nikkei прибавил 0,6 процента, южнокорейский индекс Kospi поднялся на 0,7 процента, а австралийский ASX 200 укрепился на 0,4 процента.

Китайские акции тянут регион вверх

Широкий индекс MSCI для стран Азиатско-Тихоокеанского региона без учета Японии вырос на 1,1 процента. Основным драйвером стали китайские «голубые фишки», которые поднялись на 1 процент. С начала месяца индекс набрал почти 9 процентов и вышел к уровням октября прошлого года. При этом аналитики предупреждают: после такого ралли велика вероятность коррекции.

Европа и США движутся осторожнее

Фьючерсы на EUROSTOXX 50 и немецкий DAX в понедельник просели на 0,2 процента. Американские индексы S&P 500 и Nasdaq в электронных торгах снизились на 0,1 процента после роста, зафиксированного в пятницу.

Интрига вокруг Китая и сделок в США

Инвесторы ожидают новых деталей о возможных поставках чипов в Китай и о соглашении между Пекином и президентом Дональдом Трампом, согласно которому азиатский производитель должен будет перечислять 15 процентов выручки от продажи некоторых передовых микросхем в бюджет США.

Сделка с Intel: доля для государства

В пятницу Трамп также сообщил, что правительство США приобретает 9,9 процента акций Intel за 8,9 миллиарда долларов. Цена сделки составила 20,47 доллара за акцию, что почти на 4 доллара ниже рыночной стоимости на момент закрытия торгов, когда бумаги компании стоили 24,80 доллара.

Доллар стабилизировался после резкого снижения

На валютных рынках курс доллара удерживается вблизи отметки 147,38 иены. Это произошло после того, как в пятницу американская валюта потеряла около 1 процента, отступив с пика в 148,77. Евро также восстановил позиции, поднявшись до 1,1698 доллара против минимума пятницы в 1,1583.

ЕЦБ готовится к сентябрьскому заседанию

Эксперты ожидают, что Европейский центральный банк оставит ключевые ставки без изменений в следующем месяце. Однако, по сообщениям источников, осенью может вернуться тема дополнительного снижения, если экономическая активность в регионе продолжит слабеть.

Золото выигрывает от слабого доллара

Падение американской валюты оказало поддержку сырьевым активам. Котировки золота достигли 3365 долларов за унцию, закрепившись после роста на 1 процент в конце прошлой недели.

Нефть продолжает плавный рост

На рынке энергоресурсов цены также демонстрируют осторожный подъем. Сорт Brent прибавил и закрепился на уровне 67,77 доллара за баррель. Американская нефть подорожала на 0,1 процента, достигнув 63,78 доллара.