Фондовый рынок растет вопреки всему

Волновая разметка 24-часового графика для инструмента #SPX выглядит в целом понятно. В данное время предположительно завершено построение повышательного участка тренда. На мой взгляд, мы еще долгое время будем наблюдать продолжение коррекционной серии волн, так как текущий коррекционный участок тренда выглядит не слишком убедительно – это всего лишь одна волна. Я бы предпочел увидеть более ярко выраженную трех или пятиволновую структуру. Однако следует признать, что на данный момент времени инвесторы не показывают никакого желания построить еще одну коррекционную волну.

При переходе на 4-часовой график(картинка выше) мы видим трехволновую завершенную понижательную структуру, а затем сильный рост. Безусловно, этот рост является повышательным участком тренда, но импульсным(несмотря на его силу) я назвать его не могу. Первая волна получилась трехволновой(a-b-c) и вторая волна тоже. Следовательно, я склоняюсь к тому, что мы наблюдаем серию коррекционных структур, которая уже откровенно затянулась. Не думаю, что падение S&P500 завершено.

Рынок искусственно толкает фонды вверх.

Инструмент #SPX полностью восстановился после обвала в первом квартале. Однако сейчас уже важно понять, чего ожидать дальше? Индекс S&P500 вновь находится на своих абсолютных пиках, но при этом я не вижу ни оснований для сильного повышение в последние месяцы, ни причин для продолжения роста.

Только вчера в Америке вышел отчет по ВВП за первый квартал, и его значение было весьма неутешительным. Американская экономика сократилась сильнее, чем ожидалось – на 0,5% в квартальном исчислении. Многие аналитики считают, что во втором квартале экономика США начнет восстанавливаться, однако я напомню о такой дате, как 9 июля, когда вполне вероятно Дональд Трамп вновь повысит все пошлины на импорт. По состоянию на 27 июня торговое соглашение подписано только одно. Следовательно, мы вполне можем предположить, что заключить соглашения со всеми странами, «которые годами разворовывали США», не удастся.

На мой взгляд, текущий новостной фон очень плохой и для доллара, и для акций/облигаций. Однако, если валютный рынок реагирует вполне закономерно, то фондовый и криптовалютный – довольно странно. Безусловно, инвесторы вправе решать, какие ценные бумаги или активы покупать. Возможно, мы наблюдаем переток капитала из банковских депозитов и облигаций на фондовый и криптовалютный рынки. Однако ФРС продолжает держать паузу, поэтому ставки по депозитам остаются достаточно привлекательными, а аппетит к риску в текущих обстоятельствах не совсем уместен. Для меня рост S&P500 выглядит, по меньшей мере, странно. Удачная попытка прорыва отметки 6146, что приравнивается к 100,0% по Фибоначчи, укажет на готовность рынка продолжать покупки, несмотря ни на что. Также на 4-часовом графике мы видим четкую пятиволновую структуру с весьма протяженной волной 5. Следовательно, эта структура должна близиться к своему завершению.

Общие выводы.

Исходя из проведенного анализа #SPX, я делаю вывод, что инструмент завершил построение повышательного участка тренда. Трамп продолжает гнуть линию, которая угрожает стабильности американской экономики и американским компаниям(торговые войны, пошлины, тарифы, ограничения на экспорт). Мы увидели хороший откуп акций по привлекательным ценам, но дальше нужны причины для нового повышательного участка тренда. Исходя из этого, я считаю, что построение коррекционного участка тренда еще не завершено, поэтому готовлюсь к новому снижению индекса с целями, находящимися около отметки 4800 и ниже.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.