ФРС по-прежнему будет ориентироваться на инфляцию.

Об этом сообщила в понедельник одна из управляющих ФРС Мери Дейли. Она заявила, что ожидает дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики в ближайшие кварталы, но темпы смягчения будут зависеть от динамики, показываемой индексом потребительских цен. Напомню, что по итогам сентября инфляция в США замедлилась слабее, чем ожидал рынок, а базовая инфляция выросла, чего рынок не ожидал. В то же время рынок труда начинает показывать признаки выздоровления, хотя сказать, что он был болен, тоже нельзя. Напомню также, что многие экономисты заявили, что рынок труда США находится в данное время на уровнях, которые были ему присущи до пандемии. То есть рынок труда и сейчас не испытывает серьезных проблем, лишь немного «охладился». Эту точку зрения неоднократно подтверждали члены FOMC.

Возвращаемся к выступлению главы ФРБ Сан-Франциско Мери Дейли. Она дала понять, что рынок труда имеет важное значение для ФРС, поэтому его дальнейшее «охлаждение» нежелательно. Она заверила, что американская экономика совершит «мягкую посадку», в чем ФРС заинтересована больше всех. Ставки, по ее словам, будут снижаться по мере замедления инфляции с учетом состояния рынка труда. Она также сообщила, что «нейтральный уровень ставки» находится между 2,5% и 3,0%.

На мой взгляд, ничего важного г-жа Дейли рынкам не сообщила, но, по ее словам, можно понять, что FOMC не будет торопиться со снижением процентной ставки. Сентябрьское заседание, вероятнее всего, станет исключением из правила, нежели самим правилом. Тем не менее, рынок по-прежнему ожидает от ФРС агрессивного смягчения в ноябре. На мой взгляд, все будет зависеть от отчетов по рынку труда и безработице, которые выйдут в начале ноября. Но даже если они окажутся не на высоте, я не думаю, что ФРС понизит ставки на 50 базовых пунктов еще раз. Инфляция в сентябре все же замедлилась крайне слабо. И для меня подобный новостной фон – это основание для дальнейшего роста в цене американской валюты. ЕЦБ опережает ФРС по снижению ставок, но европейская валюта стоит достаточно дорого. Это дисбаланс, который нужно убрать. Фунт также стоит дорого, а Банк Англии будет снижать ставку быстрее, что предполагает падение британца.

Обратите внимание на другие мои статьи:

Анализ EUR/USD. 22 октября. Евровалюта стабильна. Стабильно падает.

Анализ GBP/USD. 22 октября. ФРС не видит никакого кризиса в рынке труда США.

Волновая картина по EUR/USD:

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение серии коррекционных структур. Неудачная попытка прорыва отметки 1,1184 указала на начало построения серии понижательных волн. Теперь можно ожидать построения минимум трех волновой структуры, цели который расположены между 6 и 7 фигурами. На мой взгляд, покупатели будут только отступать, но в ближайшее время возможна коррекционная волна. Угроза трансформации разметки повышательного участка тренда в пяти волновую с уходом выше 12 фигуры сохраняется, но становится все менее реальной.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD продолжает усложняться. Текущая разметка указывает на то, что участок тренда от 22 апреля мог принять вид a-b-c и в этом случае он завершен. От отметки 1,3440, что соответствует 127,2% по Фибоначчи можно было понемногу открывать продажи. Сейчас можно дождаться коррекционной восходящей волны и затем пробовать вновь продавать инструмент на ней, но снижение может продолжаться еще дольше в рамках первой волны. То, что она импульсная, уже практически нет сомнений. К 28-29 фигурам инструмент вполне может дойти в ближайшее время.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.