ФРС права, рано еще снижать ставки (ожидаю снижения #SPX и повышения цены на золото)

Опубликованные в среду свежие данные индекса потребительских цен в Америке, несмотря на то что оказались ниже консенсус-прогноза, констатировали факт сохранения инфляционного давления, что в полной мере оправдывает нерешительность ФРС возобновить снижение процентных ставок.

Согласно представленному отчету индекса потребительских цен (CPI), инфляция в США подросла в своем общем годовом выражении с 2.3% до 2.4% при прогнозе повышения до 2.5%. Базовое значение показателя сохранила темп роста 2.8% на фоне ожидания роста до 2.9%. В месячном исчислении инфляция понялась ниже прогноза.

Но почему тогда рынки испытывают общий пессимизм?

Главных причин две. Первая глобального характера и связана она с торговой войной между США и КНР. Прошедший раунд переговоров в Лондоне обозначил только одно решение этого широкого вопроса – торговля редкоземельными металлами. Но он не разрубил «гордиев узел» широкомасштабного противостояния, которое в массе своей и является источником другой проблемы американской экономики – высокого, по местным меркам, значения инфляции.

Разрыв цепочек торговых связей между Китаем и США идет явно не ползу последних, где реального сектора экономики за исключением специализированных отраслей практически не существует. Многие десятилетия американцы покупали китайскую продукцию. Да, это были Nike или смартфоны, а также компьютеры и тому подобное, которые разрабатывались в Штатах и выходили под местными марками, но они производились в подавляющем большинстве в Азии, а именно в Китае. Необдуманная тарифная политика Д. Трампа привела к нарушению экономических связей, которая и стимулирует рост цен на товары, поступающие в США окольными путями.

А так как финансовые рынки в подавляющем большинстве завязаны на Штатах, вот и наблюдается их негативная реакция на геоэкономические проблемы и как следствие высокую инфляцию, которая отдаляет в неопределенное будущее возможность продолжения снижения процентных ставок Федрезервом. Вот почему мы наблюдаем пессимизм на рынках, сопровождаемый снижением спроса на акции, криптовалюты, нефть. В этом ситуации получают закономерную поддержку цены на золото, которое является активом-убежище. Даже доллар, который вроде как должен был подрасти на волне отчета по инфляции, испытывает прессинг по причине падения интереса к долларовым активам на мировых рынках.

Что можно ожидать сегодня на рынках?

Полагаю, что негативная динамика на европейских торгах передастся сегодня и американским. Небольшой, но все-таки рост инфляции будет отдалять вероятность снижения процентных ставок ФРС, что негативно сказывается на спросе на акции компаний. Криптовалютный рынок будет под прессингом. Индекс доллара, вероятнее всего, будет консолидироваться у отметки 98.00 пункта по индексу ICE. Золото может, наоборот, получать поддержку и устремиться к недавнему максимуму.

Прогноз дня:

#SPX

CFD-контракт на фьючерс SP 500 демонстрирует локальный разворот вниз, что указывает на вероятность старта коррекционного снижения рынка акций в Штатах. На волне общего пессимизма можно ожидать падения контракта после снижения ниже отметки 5990.25 сначала к 5866.20, а затем и к 5773.20, что будет соответствовать 23% откату по Фибоначчи. Уровнем для продажи может служить отметка 5983.95.

Gold

Цена на золото может получить возможность для ограниченного роста на общей волне негатива. Ее повышение выше уровня 3351.00 может усилить повышательную тенденцию с общим ростом к 3408.00. Уровнем для покупки может служить отметка 3355.00.