Инвесторы «быкуют», несмотря на страх

Ситуация в рубле кое-как устаканилась после вчерашней паники и вмешательства регулятора, объявившего о решении приостановить покупку валюты в рамках бюджетного правила. В четверг рынок продолжил отскок, причем он стал более уверенным – по итогам дня, 28 ноября, индекс МосБиржи вырос на 2,25% - до 2547,88 пункта, РТС отжался от минимумов года, прибавив 0,78% и завершив торги на отметке 732,48 пункта.

Однако этот рост основан не на позитивных новостях, и фундаментально пока никак не подтвержден, даже наоборот - геополитический накал остается актуальным – помним про «Орешник», предупреждение Минобороны и последние слова Путина о применении этого оружия. Просто участники рынка руководствуются поговоркой: «Покупай, когда на улицах льётся кровь, даже если она твоя», которая приписывается барону Натану Ротшильду, британскому финансисту XIX века. Собственно, это и происходит, об этом говорят и многие рыночные эксперты, в частности, финансист и блогер Евгений Коган, по словам которого ценные бумаги нужно покупать в тот момент, когда нет никакого аппетита к покупке. «Судя по сентименту рынка, сейчас именно такая ситуация», - констатирует эксперт. При этом он обращает внимание инвесторов, что ни о каком развороте речи пока нет – текущий рост носит лишь технический характер, так как до этого было очень серьезное падение.

По словам аналитика ФГ «Финам» Зарины Саидовой, с технической точки зрения, текущий отскок индекса МосБиржи не внушает большого доверия, поскольку на дневном графике ранее был пробит вниз «треугольник», и риски возобновления просадки еще не устранились.

От акций и облигаций до валютных колебаний и товарных цен — узнайте, как аналитическое мышление и обоснованный риск могут превратить экономические вызовы в возможности для роста и успеха.

В числе рыночных фаворитов в четверг преобладали бумаги наиболее сильно просевших за последние дни акций и рост этот был чисто спекулятивный: «Сегежи» (+13,91%), «Русагро» (+7,32%), «Мечел» (ап +5,06%, ао +5,02%), ЛСР (+4,18%), ММК (+4,11%), «Распадская» (+3,24%), «Татнефть» (ап+2,66%, ао (+2,49%).

Взволновал инвесторов внезапный и быстрый рост акций «Сегежи» в течение дня, вследствие чего Мосбирже пришлось объявить дискретный аукцион. Как объясняют фондовые эксперты, движение обусловлено закрытием брокерами шортовых позиций клиентов по этой бумаге из-за предстоящей допэмиссии. В целом, как отмечают аналитики «Альфа-Инвестиций» «Сегежа» остаётся слабой компанией, и взлёт бумаг никак не отражает ситуацию в ней. «Финансовое положение крупнейшего лесопромышленного холдинга России остаётся критическим: чистый долг = 144 млрд рублей — в шесть раз больше капитализации, чистый долг/OIBDA = 13,1x — крайне высокий уровень, который невозможно обслуживать с такими доходами. Допэмиссия временно снизит долговую нагрузку, но радикально ситуацию не изменит», отмечают эксперты. По их мнению, справедливая цена акций не больше 0,45 рубля - это на 250% ниже нынешней стоимости. Эксперты не советуют покупать бумаги «Сегежи».

Среди аутсайдеров дня оказались многие вчерашние лидеры: «Аэрофлот» (-3,56%), «Селигдар» (-2,84%), «НоваБев» (-2,36%), «Башнефть» (-1,77%), ОГК-2 (-1,59%), НМТП (-1,46%), «Мосэнерго» (-1,34%), «МосБиржа» (-1,3%).

Компания «РусГидро» (-1,06%) представила отчет по МСФО за девять месяцев. Выручка выросла год к году на 11% - до 457 млрд рублей, EBITDA на 4% - до 110 млрд рублей, чистая прибыль снизилась на 58% - до 23,5 млрд рублей на фоне роста процентных расходов.

«Акрон» (+0,2%) также отчитался  по МСФО за девять месяцев. Его выручка увеличилась на 10%, составив 45 млрд рублей, EBITDA снизилась на 13% -  до 45 млрд рублей, а чистая прибыль упала на 21% - до 20 млрд рублей.  

«Т-Технологии» (-0,59%) также представили сегодня свой отчет за 3-й квартал и 9 месяцев. Совокупная выручка «Т-Технологии» за 3 квартал 2024 г. увеличилась более чем вдвое, составив 264,4 млрд рублей против 128,0 млрд рублей в аналогичном периоде прошлого года. Чистая прибыль при этом выросла на 60% г/г и составила 37,8 млрд рублей. Кроме того, сообщается, что за девять месяцев 2024 года чистая прибыль Группы с учетом «Росбанка» увеличилась на 39% г/г, до 83,5 млрд руб., а рентабельность капитала составила 32,7%. Глава «Т-Банка» Станислав Близнюк отметил, что по итогам всего 2024 года ожидается рост чистой прибыли Группы с учетом «Росбанка» на более чем 40%.

Акции «Газпрома» выросли более чем на 1% за сессию. Холдинг сообщил сегодня, что его инвестиции  на 2025 год запланированы на уровне 1,5 трлн рублей.

Рубль на Мосбирже по итогам торгов снизился на 1,79% до 14,72 к юаню, ближайший фьючерс на доллар (Si) при этом подрос на 0,3% - до 108,45 рубля. На межбанке доллар опустился на 4,56% - до 107,99 рубля, европейская валюта снизилась на 4,63% - до 113,96 рубля. Официальный курс доллара ЦБ на 29 ноября составил 109,57 рубля, курс евро - 116,14 рубля. Ситуацию с российской валютой прокомментировал сегодня президент Владимир Путин в ходе его официального визита в Казахстан. По его словам, она контролируема и вызвана сезонными факторами.

Индекс гособлигаций RGBI тем временем незначительно подрос на 0,01% - до 98,6 пункта. Но ситуация с инфляцией не располагает к укреплению индекса. Сегодня, в частности, советник председателя ЦБ РФ Кирилл Тремасов не исключил выхода инфляции за верхнюю границу прогнозного диапазона ЦБ РФ, который составляет 8,0-8,5%. Учитывая траекторию инфляции в ноябре, а также вероятный рост инфляционных ожиданий в связи с резким ослаблением рубля, ключевая ставка, по мнению многих экономистов, с высокой долей вероятности будет повышена до 23% годовых в декабре при сохранении умеренно жесткого сигнала. Подробнее об этом можно почитать в свежем материале «Ставка и инфляция. Пощады не будет».

Нефть Brent в моменте подрастает до $73,14 за баррель (+0,25%), «бочка» Light оценивается в $68,97 за баррель (+0,76%). 

Ситуация на глобальных фондовых площадках смешанная. Азия закрылась разнонаправленно. Европейские биржи завершили день умеренным ростом. В США сегодня фондовые биржи закрыты в связи с Днем Благодарения, завтра там торги будут проводиться в сокращенном режиме.