Нефть растет, но осень будет непростой

Brent демонстрирует два дня роста, поднявшись выше $66 за баррель, но рынок все еще торгуется в широком коридоре $65–67. Чтобы переломить инерцию и построить устойчивое восходящее движение, цене необходимо закрепиться выше $67.

Пока же участники осторожны: впереди публикация краткосрочного прогноза EIA и свежие данные API по запасам в США, которые могут задать тон всей неделе.

Главная новость последних дней – Саудовская Аравия снижает цены на нефть для азиатских покупателей, а также на часть поставок в другие регионы. Это решение следует за сигналами ОПЕК+ о новом увеличении добычи.

Таким образом, картель продолжает бросать вызов Уолл-стрит, где инвестбанки предупреждают о риске профицита предложения. Саудовцы демонстрируют уверенность в спросе, но для рынка это звучит двояко.

С одной стороны, снижение цен стимулирует потребление. С другой – подтверждает, что конкуренция за долю усиливается, и участники готовы жертвовать маржой.

Добавим к этому еще несколько штрихов. Индия сопротивляется давлению США и намерена полностью восстановить объемы закупки российской нефти, однако значительная часть российских баррелей уже ушла в Китай.

На фоне этого российские поставки в Индию торгуются со стабильным дисконтом в $2–3 к Dubai. ЕС обсуждает новые санкции против России, а на конференции APPEC звучат прогнозы о риске падения цен из-за ограниченного роста спроса и политики ОПЕК+.

Все это подталкивает рынок к мысли, что осень будет непростой: с одной стороны, формируется избыточное предложение, с другой – политические риски расширяют геопремию.

Нефть – техническая картина

Технически Brent зажата в диапазоне $65–67. Пока цена ниже $67, движение остается скорее коррекционным, чем разворотным. Закрепление над этой отметкой откроет дорогу к $68–69,2 и далее к 200-дневной средней на $70,3.

Но если давление продавцов сохранится, откат к $65 станет базовым сценарием, а пробой уровня вниз вернет рынок к $63,7.

Важнейший индикатор ближайших сессий – реакция на данные API: если отчет покажет рост запасов, быкам будет сложно удержать инициативу.

Газ – фундаментальная картина

Рынок газа продолжает ралли: фьючерсы на Henry Hub закрепились выше $3,1/MMBtu, достигнув самого высокого уровня с конца июля. Поддержку дает снижение добычи в нижних 48 штатах до 107,7 млрд кубов в сутки против рекордных 108,3 млрд в августе.

Дополнительный фактор – увеличение потоков на экспортные заводы СПГ: Freeport возвращается к полной мощности. Погода остается теплее обычного и поддерживает бытовой спрос до конца сентября.

Но ограничения тоже очевидны. EIA зафиксировало инъекцию в хранилища на уровне 55 млрд кубов, что в три раза больше прошлогоднего значения и намного выше пятилетнего среднего. Высокие запасы и близкая к рекордной добыча делают любое ралли уязвимым, сдерживая динамику.

Газ – техническая картина

Вчера газовые фьючерсы не смогли пробить сопротивление $3,177 и откатились, но при этом сохранили краткосрочный восходящий тренд. Это оставляет шансы на повторный тест зоны сопротивления.

Пробой $3,177 станет сильным бычьим сигналом и откроет дорогу к следующей цели в районе $3,274. Поддержка расположена на $3,05 и $3,00 – удержание этих уровней подтвердит устойчивость растущей структуры.

Итак, рынок нефти колеблется между страхом профицита и поддержкой со стороны геополитики. Саудовская Аравия снижает цены, ОПЕК+ наращивает добычу – и это четкий сигнал о борьбе за рынок.

Brent пока застряла в диапазоне $65–67, и выход из него определит сценарий ближайших недель.

Газ смотрится сильнее: импульс за быками, но без пробоя $3,177 любое ралли рискует остаться в рамках затяжной консолидации.