Нефтяные качели, торговые уловки и газ по цене хорошего шампанского

В среду нефтяные котировки пошли вниз, несмотря на позитивные новости с фронта международной торговли. Казалось бы, сделка между США и Японией должна была воодушевить рынки, но нет, инвесторы выбрали сомнения вместо ликования. Мы разбираемся, что стоит за этим падением цен, кто выигрывает, кто теряет и как можно на этом заработать.

В среду послеобеденная сессия преподнесла неприятный сюрприз для нефтетрейдеров: несмотря на утренний оптимизм, сегодня сентябрьские фьючерсы на Brent просели на 0,7%, до $68,10 за баррель, а американская WTI, также на 0,7%, до $64,86. Причина? Опасения по поводу предстоящего дедлайна 1 августа, когда президент США Дональд Трамп может ввести новые пошлины. Пессимизм относительно мировой торговли продолжает душить спрос на нефть.

Тем не менее, повод для радости был. Вашингтон и Токио заключили соглашение, предусматривающее 15% тариф на японские товары вместо грозивших 25%. В рамках этой сделки Япония пообещала вложить $550 млрд в экономику США, а также открыть свои рынки для американского экспорта (от автомобилей до энергоресурсов).

Инвесторы воспряли духом, но ненадолго. Ближайший дедлайн и неопределенность с Европой (которая обещает ответить своими мерами) оставляют мало поводов для уверенности в завтрашнем дне.

Неожиданный сюрприз пришел от Американского института нефти (API): запасы сырой нефти в США снизились на 577 тыс. баррелей за неделю, закончившейся 18 июля. До этого наблюдался аномальный прирост – плюс 19,1 млн баррелей. Бензин также ушел в минус на 1,2 млн баррелей, а вот дистилляты, напротив, прибавили 3,48 млн.

Аналитики ING осторожно радуются: «Это принесет некоторое облегчение рынку средних дистиллятов». Впрочем, финальный аккорд за Управлением энергетической информации США, его данные ожидались позже в тот же день.

ОПЕК и МЭА в этом году явно не в настроении. Их прогнозы на рост спроса на нефть в 2025 году скромны: +700 тыс. баррелей в сутки по версии МЭА (самый слабый рост с 2009 года) и +1,29 млн баррелей по версии ОПЕК. Причем Азия, как главный импортер, по их мнению, не вытащит рынок в одиночку. Хотя в первом полугодии 2025 года импорт нефти в регион уже вырос на 510 тыс. баррелей в сутки, осторожность объяснима, особенно на фоне цен 2024 года, когда $92 за баррель отбивали желание закупаться.

Тем временем Турция, не дожидаясь прогнозов, наращивает энергетическое влияние по всему миру. Разведка нефти в Черном море, сделки с Оманом, амбиции в Африке и Азии. Анкара старается успеть везде – от СПГ до урана. Руководитель TPAO Ахмет Тюркоглу уверяет: «Эти проекты безальтернативны». Скептики же предупреждают: риски колоссальны, а авантюры за счет бюджета могут выйти стране боком.

Газ в Европе остается на высоком уровне: в 2025 году средняя цена на TTF составит $446 за 1000 куб. м, а в 2026 году – $428. Причины – прекращение транзита из РФ через Украину, конкуренция с Азией за СПГ и необходимость заполнения ПХГ до зимы.

Спрос в ЕС в 2025 году вырастет на 3% до 506 млрд куб. м, но снизится в 2026-м. Газпром и Новатэк порадуются ценам, но не объемам – экспорт в Европу за первое полугодие упал почти вдвое, до 8,3 млрд куб. м.

Текущая волатильность цен и осторожность в прогнозах создают благоприятную почву для спекулятивной торговли. Падение цен после позитивных новостей – это сигнал того, что рынок живет эмоциями, а не фактами. Для трейдеров это возможность играть на краткосрочных движениях фьючерсов, особенно на фоне противоречивых сигналов по запасам и торговым переговорам.

Сценарии вроде турецкой экспансии или газовой лихорадки в Европе могут стать отличной основой для долгосрочных ставок. Все, что нужно – это правильный инструмент и платформа.