Новый отчет QCP Capital: хедж-фонды терпят убытки, биткоин на распутье

Трейдинговая фирма QCP Capital опубликовала свой новый отчет, в котором анализирует текущую рыночную ситуацию после месяца устойчивого снижения индекса S&P 500 с исторического максимума.

1-недельный график S&P 500

Сегодня исполняется ровно месяц с момента, когда S&P 500 достиг своего исторического максимума. Рыночная эйфория и нарратив об исключительности американской экономики, некогда доминировавшие на Уолл-стрит и среди обычных инвесторов, отошли на второй план. Смена настроений очевидна, и главный вопрос теперь: как долго продлится эта болезненная коррекция?

Последними жертвами спада стали некоторые из крупнейших макро-хедж-фондов, которые были вынуждены закрыть позиции и зафиксировать убытки во время обвала этого месяца. Millennium сообщил о потерях в размере $900 млн только от двух своих команд, в то время как Master Fund от Brevan Howard показывает снижение на 5% с начала года, что привело к ужесточению лимитов риска для трейдеров.

Нарастающее геополитическое давление

Перчатки сброшены. Ответные реакции Канады, Китая и потенциально ЕС способствуют нарастающей спирали затрат для США. Самый большой краткосрочный риск? Приближающийся крайний срок 2 апреля, когда ожидается, что Дональд Трамп (Donald Trump) введет очередной раунд ответных тарифов. Это остается наиболее непосредственным препятствием для рисковых активов.

Тем временем конфликт на Ближнем Востоке продолжает обостряться, но аналитики QCP Capital удивлены сдержанной реакцией цен на энергоносители. Это, по-видимому, связано с политической неопределенностью в США, где предложение нефти может увеличиться. Со стороны спроса продолжающаяся глобальная торговая война отбрасывает длинную тень. В настоящее время эксперты отдают предпочтение золоту перед нефтью как более надежному барометру настроений рисков.

В ожидании смягчения денежной политики

Федеральный комитета по открытым рынкам (FOMC) с высокой вероятностью сохранит процентные ставки без изменений. Однако в QCP Capital будут внимательно следить за любыми изменениями в сторону смягчения, особенно в отношении ожиданий роста и инфляции. Учитывая, что потребуются месяцы, чтобы влияние тарифов распространилось по экономике, ожидается, что ФРС останется в режиме «подождем и увидим». Решение о тарифах 2 апреля, хотя и хорошо анонсированное, остается ключевой неопределенностью.

Биткоин по $80 000: настоящее дно или просто пауза?

Позиции продолжают закрываться по мере того, как разворачиваются импульсные и керри-трейды. Биткоин нашел некоторую поддержку на уровне $80 000, но она выглядит, в лучшем случае, неустойчивой на фоне более широкой макроэкономической слабости.

1-дневный график BTC/USDT. Источник: скринер криптовалют Cryptovizor

Торговые стратегии от QCP Capital

QCP Capital предлагает сосредоточиться на стратегиях доходности с защитой основной суммы, чтобы сохранить капитал, одновременно хеджируясь от продолжительного спада. Такие стратегии предполагают использование финансовых инструментов, которые гарантируют возврат вложенного капитала при любом развитии событий, но при этом позволяют получать доход.

Суть этой стратегии заключается в том, что инвестор размещает средства в инструменты с фиксированной доходностью, такие как облигации или структурированные продукты, которые обеспечивают возврат основной суммы по истечении срока. Часть потенциальной доходности при этом направляется на покупку опционов или других производных инструментов, которые могут принести дополнительную прибыль при благоприятном развитии рынка.

Например, инвестор может вложить $100 тыс в казначейские облигации, которые гарантируют возврат этой суммы через год. Купонный доход от этих облигаций может быть использован для покупки опционов на биткоин или акции, которые принесут прибыль в случае роста этих активов. В случае падения рынка опционы не принесут дохода, но основная сумма останется в безопасности.

Эта стратегия особенно актуальна в текущих условиях, когда трудно определить точный момент разворота рынка. QCP Capital отмечает, что в краткосрочной перспективе сложно выявить значимые факторы, способные остановить текущий спад.

Параметры стратегии:

• Защита капитала: Использование инструментов с гарантированным возвратом основной суммы
• Ориентация на доходность: Стремление к стабильному потоку дохода даже в условиях волатильности
• Хеджирование: Защита от продолжительного спада с помощью опционных стратегий
• Горизонт: Среднесрочный, с учетом необходимости переждать период неопределенности

Рынки переживают серьезную коррекцию после месяца непрерывного падения S&P500. Крупные хедж-фонды фиксируют значительные убытки, а геополитические факторы продолжают оказывать давление на активы. QCP Capital рекомендует использовать стратегии с защитой капитала, которые позволяют сохранить средства в период турбулентности.

Финансовые настроения колеблются между аппетитом к риску и стремлением к безопасности, отражая сложную динамику современных рынков. Возможно, готовность к адаптации и гибкость станут ключевыми навыками для инвесторов в ближайшие месяцы.

▼
Самые интересные и важные новости на нашем канале в Telegram

Сообщение Новый отчет QCP Capital: хедж-фонды терпят убытки, биткоин на распутье появились сначала на Hash Telegraph.