Очередной день в минусе

Индекс МосБиржи растерял восстановление первой половины ноября, устремясь к отметке 2500 пунктов. Проведя еще один день в минусе, индекс МосБиржи потерял 1,09%, просев до 2568,60 пункта, индекс РТС ослаб на 1,54% - до 803,7 пункта. «С начала недели на рынке доминируют «медвежьи» настроения, геополитический фактор не оставляет игроков в покое. Мотивации для отскока игроки не усматривают”, - говорит Зарина Саидова, ведущий аналитик ФГ «ФИНАМ».

Давление на рынок продолжают оказывать данные Росстата, отражающие ускорение недельной инфляции, и напряженная геополитическая ситуация. В пятницу аналитики не ждут выхода рублевого индекса из коридора 2500–2600 пунктов.

Сделайте первый шаг к высокочастотному трейдингу. Подключитесь к бирже собственным торговым роботом или терминалом с минимальными сетевыми задержками. Не теряйте время: получите ваш виртуальный сервер или компьютер за 30–60 минут.

Пессимизма на вечерней сессии добавили новости о введении США санкции против ряда банков и других компаний РФ. Под ограничения попали «Газпромбанк», «ББР Банк», «БКС Банк», «Дом РФ», «Банк Синара» и ряд спецдепозитариев. Также под санкции попала глава департамента национальной платежной системы Банка России Алла Бакина, зампреды Банка России Владимир Чистюхин и Дмитрий Тулин, заместитель председателя ЦБ Ольга Полякова и глава департамента финансовой стабильности ЦБ Елизавета Данилова. Евгений Коган, инвестбанкир, автор канала bitkogan сетует на то, что ББР и БКС раньше можно было использовать для денежных переводов за рубеж и пополнения счета в Interactive Brokers. «Теперь санкции отрежут банки от работы с финорганизациями США и других стран. По всей видимости, придется искать новые пути», - подытожил он.

Аутсайдеров возглавили бумаги «Сегежа Групп» (-16,4%) после анонса допэмиссии акций на 101 млрд рублей, что предполагает 56,1 млрд акций к имеющимся 15,6 млрд акций. Это приведет к размыванию прибыли акционеров компании. Вслед за ними в минус ушли акции маткринской компании - АФК «Система» (-3,3%). АФК, может стать основным покупателем акций после допэмиссии «Сегежи». «Эта перспектива наряду со слабыми результатами крупнейшей «дочки» МТС, зафиксировавшими падение чистой прибыли в третьем квартале на 88,8%, обусловило распродажу в акциях АФК. Отметим, что «Система» получает дивиденды от МТС, которые рассчитываются исходя из прибыли телекома», - поясняет Владимир Чернов.

Бумаги «Транснефти» (-7,6%) отреагировали на новости о том, что комитет ГД по бюджету одобрил повышение до 40% налога на прибыль на 6 лет. «Теперь главным вопросом остаётся сохранение дивидендной политики компании. Финансовое положение позволяет «Транснефти» и платить 40% налога на прибыль, и выплачивать 50% скорр. прибыли в виде дивидендов, а потребность государства в деньгах может способствовать этому. По нашим оценкам, при повышенном налоге на прибыль «Транснефть» по итогам 2025 года может выплатить около 155 рублей дивидендов на акцию, что соответствуют 14,8% доходности - неплохое значение для сектора», - прокомментировал Сергей Кауфман, аналитик ФГ «Финам», отметив, что с 15 ноября «префы» «Транснефти» обвалились уже более чем на 20%, что соответствует теоретическому негативному эффекту от роста налога на прибыль - учитывая неплохую прогнозную дивидендную доходность, такое падение избыточно.

На фоне новостей о снижении приоритетности вывоза угля (а также нефтепродуктов) по ж/д в 2025 году теряет рыночную капитализацию бумаги «Мечела» (ап-2,9%, ао-2%).

Слабая отчетность привела к просадке бумаг ВК (-4,2%).

Росли сегодня бумаги «Сургутнефтегаза», позитивно восприняв ослабление курса рубля и рост нефтяных цен, что способствует росту выручки компании в рублевом эквиваленте. «Дополнительную поддержку котировкам оказало то, что менеджмент компании заявляет о необходимости господдержки в добыче сверхвязкой нефти. Кроме того, по данным Bloomberg, экспорт светлых нефтепродуктов из России в первой половине ноября достиг девятимесячного максимума», - прокомментировал Владимир Чернов, аналитик Freedom Finance Global. Наталья Мильчакова, ведущий аналитик Freedom Finance Global, комментируя рост бумаг «Сургута», отмечает, что инвесторы рассматривают их как защитный актив. На вечерней сессии бумаги компании ушли в минус: «преф» ослаб на 3,3%, «обычка» просела на 0,08%.

Слабость показывает и долговой рынок, отыгрывая данные по недельной инфляции. индекс RGBI ушел уже ниже 99 пунктов (-0,48%, 98,85 пункта). «На текущий момент темпы роста цен остаются повышенными, а проинфляционные факторы (состояние экономики и рынка труда, повышенные инфляционные ожидания, темпы кредитования и др.) сохраняются, что говорит в пользу дополнительного повышения ключевой ставки на ближайшем заседании», - говорит Максим Федосов, портфельный управляющий УК «Первая».

Рост цен на продовольствие ускоряется шестую неделю подряд, что вызывает ускорение инфляции. В условиях сильного роста цен на продовольствие инфляция к концу года может достигнуть 9%. У Банка России в таких условиях не останется другой возможности, кроме как повышать ключевую ставку, аналитики все больше склоняются к тому, что ставка в декабре взлетит до 23%.

В таких условиях продолжается падение курса рубля, не спасет его от ослабления и восстановление нефтяных цен. Пара юань\рубль приближается к отметке 13,9. «Налоговый фактор пока лишь сдерживает рубль от более быстрого ослабления. С приближением к пику фискальных платежей. Дисбаланс российского валютного рынка по-прежнему обусловлен относительно низким уровнем экспорта. Его количественное сокращение из-за санкций и геополитики усугубляется подешевевшей за последние месяцы нефтью. В то же время ситуация с импортом постепенно улучшается после очередного ужесточения санкционных мер против внешней торговли РФ», - Дмитрий Бабин, эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций».

«К концу года не исключена повышенная волатильность и временное пребывание курса доллара около 100 руб. В начале 2025 года рубль может укрепиться из-за сезонного снижения деловой активности и импорта», - прогнозирует Наталья Ващелюк, старший аналитик УК «Первая».

На вечерней сессии на валютных торгах МосБиржи юань подрос на 0,9% - до 13,95 рубля. Ближайший фьючерс на доллар (Si) укрепился на 0,2% - до 100,27 рубля. На межбанке доллар укрепляется на 0,7% - до 101,31 рубля, европейская валюта дорожает на 0,35% - до 106,45 рубля. Курс рубля, установленный ЦБ РФ на 22 ноября, составляет 100,68 рубля за доллар и 106,08 рубля за евро.

Нефтяные котировки сегодня росли более, чем на 1%, позитивом для нефтрейдеров стали слухи об очередном продлении добровольных сокращений ОПЕК+ и сообщения о росте спроса со стороны Китая, основного импортера нефти в мире. С технической точки зрения на рынке идет восстановление после просадки накануне на сообщениях о росте запасов сырой нефти в США, cсогласно отчету Минэнерго (EIA), на 545 тысяч баррелей. К настоящему моменту фьючерс на нефть марки Brent подрастает на 1,34% - до $74,08 за баррель. Контракт на нефть марки Light укрепляется на 1,7% - до $70,05 за баррель.