Прогнозы аналитиков по индексу МосБиржи

На российский рынок пришел нисходящий тренд, несколько дней подряд индекс МосБиржи завершает торги просадкой. Причин для смены этой тенденции нет, а кратковременные попытки роста стоит воспринимать как техническую коррекцию. Индексу МосБиржи в ближайшее время придется непросто.

Во-первых, давление на рынок оказывает новый виток эскалации конфликта с Украиной на фоне разрешения администрации президента США Джо Байдена бить дальнобойными ракетами по территории России. Лишает «быков» активности и обновление российской ядерной доктрины. В таких условиях участники торгов не спешат активничать и выкупать рынок, опасаясь последствий и не понимая, чего еще можно ждать.

Во-вторых, над рынком довлеют ожидания ужесточения денежно-кредитной политики Банка России и повышение ставки в декабре до 22 или 23%. Высокая ставка оказывает разрушительное влияние на закредитованные компании и на рынок в целом.

В-третьих, участники рынка ждут публикации нового пакета санкций ЕС.

Торги сегодня

Владимир Литвинов, автор и создатель сообщества «ИнвестТема», обращает внимание на то, что индекс МосБиржи продолжает оставаться в рамках среднесрочного нисходящего тренда. «Сентимент на середину дня не вызывает оптимизма. Любые попытки отскока быстро купируются, намекая на возможное движение индекса к отметке 2550 пунктов, где проходит уровень поддержки», - сообщил он.

«Если худшие опасения относительно российско-украинских отношений подтвердятся, а в России вновь заговорят об угрозе ядерного ответа, распродажи могут ускориться. В среду значимых драйверов движения у российского рынка нет, в связи с чем вероятно движение индекса в диапазоне 2600-2675 пунктов», - говорит Елена Кожухова, аналитик ИК «ВЕЛЕС Капитал».

Евгений Локтюхов, руководитель направления Анализ отраслей и финансовых рынков ПСБ, полагает, что сегодня индекс МосБиржи может остаться под инерционным давлением продаж и закрыть гэп от 6 ноября, но в целом рынок уже выглядит несколько перепроданным. «Целевым на сегодня по индексу МосБиржи видим диапазон 2610-2680 пунктов. Мы на рынок продолжаем смотреть консервативно, отмечая повышение риска обновления годовых минимумов к декабрьскому заседанию ЦБ», - сказал он.

«Сегодня индекс может колебаться вокруг 2650 пунктов. Новости об обновлении ядерной доктрины России уже достаточно напугали рынок, и в настоящий момент они отыграны. Также для рынка будет важной публикация отчётностей крупных компаний по МСФО за 3 квартал и 9 месяцев 2024 года. Некоторые вышедшие в начале недели отчеты, например, отчёт МТС, оказались невыразительными для того, чтобы радикально поменять тренд на фондовом рынке. До конца текущей недели индекс МосБиржи может показать динамику в рамках 2600-2700 пунктов», - прокомментировала Наталья Мильчакова, ведущий аналитик Freedom Finance Global.

Олег Абелев, руководитель аналитического направления ИК «Риком-Траст», ждет сегодня незначительного снижения индекса МосБиржи в пределах 0,5% - в районе 2635-2637 пунктов, диапазон по текущей неделе - 2640-2650. 

«Динамику рынка будут определять заявления ЦБ до заседания по ставке, а также объем потоков ликвидности, который мигрирует сейчас между рынком акций, долговым и фондовым рынком, вкладами. Спекулянтам имеет смысл держать свои позиции в облигациях с плавающим купоном с краткосрочным погашением в пределах года, максимум полутора. А долгосрочным инвесторам потихоньку присматриваться к пассивным дивидендным стратегиям, выбирать компании, которые платят дивиденды, пусть и небольшие, но стабильно, как из старых в базе расчета индекса, так и новых, и долгосрочно держать эти бумаги в портфеле не обращая внимание на высокую волатильность рынка», - пояснил г-н Абелев.

Эксперты «Финама» представили «Алгоритм Роста» для квалифицированных инвесторов. Стратегия нацелена на получение дохода за счет совершения сделок в различных рыночных ситуациях, когда цены на однородные инструменты отклоняются от своих справедливых уровней, а позже возвращаются к нормальным значениям. Ожидаемая доходность по стратегии может составить до 30% годовых. Подключить «Алгоритм Роста» можно онлайн, от 100 000 ₽.

Ближайшее будущее индекса МосБиржи

Наталья Мильчакова, полагает, что на следующей неделе рублевому индексу на хороших новостях удастся закрепиться выше 2700 пунктов, однако, продолжение роста может последовать при более обнадёживающих внешних драйверах.

«В настоящий момент индекс МосБиржи находится недалеко от годового минимума 2512 пунктов, который в ближайшие 1,5 недели может быть обновлен при геополитическом негативе или в случае новых локальных минимумов цен на нефть. При более оптимистичном сценарии возможен коррекционный рост в район 2800 пунктов», - прогнозирует Елена Кожухова.

«Индекс МосБиржи продолжает торговаться в довольно широком «боковике» 2550-2800 пунктов. Ближе к нижней границе указанного диапазона стоит начинать как спекулятивные, так и инвестиционные покупки, учитывая, что краткосрочно индикатор может провалиться под 2500», - предполагает Алексей Антонов, руководитель отдела инвестиционного консультирования «Алор Брокер».

Юлия Голдина, аналитик «БКС Мир Инвестиций», ждет, что в ближайшие несколько месяцев на российском рынке будет преобладать неопределенность и повышенная волатильность. «Новостной фон будет двигать российский рынок то вверх, то вниз, а торги будут проходить в более эмоциональном ключе. Тем не менее в такой ситуации долгосрочные инвесторы могут получить возможность сформировать интересные позиции по более привлекательным ценам», - пояснила она.

Пессимистичный взгляд на рынок у Степана Сумина, управляющего активами CRESCO Finance: «Динамика индекса МосБиржи в ближайшую неделю и до конца года будет предельно нервозной и волатильной. Нисходящий тренд продолжает преобладать на рынке уже на протяжении 6 месяцев, что говорит о достаточно затяжной коррекции и кризисе инвестирования. Вряд ли ситуация изменится в лучшую сторону в ближайшие недели, так как мы вступили в максимально проинфляционный период».

Андрей Верников, независимый финансовый эксперт, автор Telegram-канала, ожидает боковую динамику в ближайшие три недели. «Техническая зона сопротивления по индексу МосБиржи 1800-1820 пунктов. Динамика акций зависит от корпоративных новостей, данных по инфляции, динамике цен на нефть и, самое главное, геополитики. Новый президент США Трамп приступит к выполнению обязанностей. 20 января 2025 года и попытается способствовать завершению конфликта на Украине. До этого момента стороны конфликта будут «активничать» чтобы перед началом переговоров занять наиболее выгодные позиции. Спокойной жизни у инвесторов в ближайшие два месяца не будет. Учитывая все это акции можно рассматривать как «консервы». Можно покупать уже сейчас, но есть их лучше позже, после ослабления геополитической напряженности. Я считаю, что оправданно иметь 15-25% в акциях, а остальную часть в облигациях (флоатерах) с рейтингом AAA, фонде денежного рынка, в инструментах, привязанных к золоту. Акции мне нравятся компаний «Астра», «Позитив», «МосБиржа», «Совкомбанк», «Европлан», «Сбербанк», «Озон-фарма». Это инвестиционные покупки сроком на 3-5 лет. Краткосрочно я бы акции не покупал. Перед очередным заседанием ЦБ 15 декабря акции могут быть под давлением в начале декабря (из-за ожиданий что ЦБ ужесточит политику)», - говорит г-н Верников.