Рынок криптовалют просел, несмотря на рекордную ликвидность в индустрии. Почему так происходит?

Криптоиндустрия продолжает показывать слабость после недавнего периода роста. Например, Биткоин за сутки просел на 2 процента, а реакция альткоинов по традиции оказалась более масштабной. Самой большой просадкой в 10 процентов за неделю отличилась монета XRP, чья экосистема сейчас сталкивается с повышенным влиянием хакеров. Увы, росту цифровых активов не способствует даже рекордная ликвидность. Однако эксперты всё же нашли объяснение данного тренда.

Почему упали криптовалюты

Просадка рынка крипты действительно была существенной. Например, вчера Биткоин стоил дороже 119 тысяч долларов, но уже сегодня локальным минимумом криптовалюты стала линия 114.7 тысячи долларов.

Вот 15-минутный график цифрового актива на криптобирже Binance.

15-минутный график курса Биткоина

Обвал произошёл вопреки рекордному росту ликвидности, то есть доступных денег в обращении. По данным платформы Kobeissi Letter, денежная масса М2 в США достигла рекордной отметки в 22.02 триллиона долларов. С начала 2025 года до июня показатель вырос на 4.5 процента.

Соответственно, объём активов, подходящих для инвестиций, сейчас как никогда велик. Аналитики подтверждают, что рост денежной массы обычно коррелирует с курсами активов, поскольку увеличение ликвидности чаще всего заканчивается притоком капитала на рынки, растущей инфляцией и увеличением стоимости активов.

Однако пока этого нет. Более того, рынок цифровых активов показывает слабость. Почему так происходит?

Мнением о происходящем поделился руководитель отдела исследований в Caladan Дерек Лим, компания которого занимается маркет-мейкингом и торговлей криптой. По его словам, ликвидность в США сейчас сосредоточена в пулах, а не используется для инвестиций.

Вот реплика эксперта, которую приводит Decrypt.

Значительная часть из 22 триллионов долларов находится в денежных рынках или краткосрочных казначейских облигациях, а не в рисковых активах — по сути, это «сухой порох», который ещё не был превращён в «капитал с повышенным риском».

Соответственно, у инвесторов ещё не было достаточно времени, чтобы перевести капитал в крипту, которая как раз относится к категории рискованных активов.

В целом, аналитики рекомендуют проявить осторожность в краткосрочной перспективе. По их данным, нынешняя волатильность рынка цифровых активов объясняется усталостью трейдеров и их желанием зафиксировать прибыль после недавнего роста Биткоина до исторических максимумов.

Вот реплика руководителя Republic Technologies Дэниела Лю.

Мы наблюдаем повышенную активность на рынке опционов и растущий риск ликвидаций. Даже незначительные колебания цен теперь могут вызвать каскадную ликвидацию или шорт-сквиз — в зависимости от направления движения.

Обвал рынка криптовалют

Напомним, каскадной ликвидацией называют серию обвала цифрового актива, которая спровоцирована принудительным закрытием торговых позиций трейдеров, использующих заёмный капитал биржи и делающих ставку на рост актива. В таком случае лонги закрываются и продаются, что приводит к ещё одной волне просадки.

В свою очередь, это заканчивается новой ликвидацией других трейдеров, из-за чего курсы падают снова.

Дерек Лим отмечает большое число длинных позиций с использованием заёмных средств биржи, что создаёт риски резкого обвала рынка в случае волатильности. Как отмечает эксперт, недавняя ликвидация торговых позиций по XRP на 89 миллионов долларов за один день наглядно показала активизацию вынужденных продаж.

Даже несмотря на обильную ликвидность, аппетит к риску снижается. Трейдеры, вероятно, выжидают ясности, прежде чем снова задействовать капитал.

Аналитик допускает замедление восходящего тренда с учётом продолжающейся фиксации прибыли. Например, повышенному риску ликвидации подвержена Solana, поскольку кредитное плечо в настоящее время опережает спрос трейдеров на споте.

Обвал рынка криптовалют

Впрочем, Лим также считает ситуацию здоровой коррекцией без какого-либо признака завершения буллрана в крипте.

Мы только что пережили мощное ралли, и рынку нужно время на консолидацию. В ближайшей перспективе стоит ожидать волатильности по всем фронтам, но в долгосрочной перспективе тезис остаётся неизменным.

😈 БОЛЬШЕ ИНТЕРЕСНОГО МОЖНО НАЙТИ У НАС В ЯНДЕКС.ДЗЕНЕ!

Что происходит с рынком NFT

Тем временем сфера NFT выдала 94 процента роста в июле, достигнув рыночной капитализации в 6.6 миллиарда долларов. Причиной происходящего стали крупные покупки уникальных токенов из линейки CryptoPunks, отмечают представители Cointelegraph.

Объём торгов с NFT за неделю вырос до 136 миллионов долларов, что выше результата прошлой недели на 51 процент. Ситуация неожиданна, поскольку со второго квартала 2024 года по второй квартал 2025 торги с уникальными токенами постоянно снижались.

NFT-коллекция CryptoPunks

Высоким спросом сейчас пользуется коллекция CryptoPunks, которая считается одной из основных представителей категории NFT. Накануне минимальная стоимость представителей этой линейки прыгнула на 53 процента.

Речь идёт об уровне 47.5 ETH, что эквивалентно практически 180 тысячам долларов. Вот реплика аналитика DappRadar Сары Гергелас.

Они по-прежнему остаются золотым стандартом влияния в Web3. Для некоторых владение Панком — это не столько про прибыль, сколько про статус, в чистом виде. А сейчас этот статус снова в моде.

Несмотря на рекордную ликвидность, крипторынок демонстрирует слабость, вызванную осторожностью инвесторов и фиксацией прибыли после стремительного роста. Пока капитал остаётся в стороне, рынок проходит через закономерную фазу консолидации, что открывает новые возможности для анализа и подготовки к следующему импульсу.

Больше интересного ищите в нашем крипточате. Ждём вас там.

ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ НА НАШ КАНАЛ В ТЕЛЕГРАМЕ, ЧТОБЫ БЫТЬ В КУРСЕ.