Рынок почти оправился от удара, а «Транснефть» - нет

Российский фондовый рынок сегодня пережил очередной стресс. На фоне сообщений о том, что США разрешили Украине применение ракет ATACMS для нанесения ударов вглубь России, с утра котировки пошли вниз. Позже информация не подтвердилась, и индексы начали приходить в себя. К вечеру большая часть падения была отыграна, но день все равно завершился со знаком минус. По итогам дня индекс МосБиржи упал на 0,67% - до 2 720,77 п., индекс РТС просел на 0,62% и составил 857,59 пункта.

Двойной удар сегодня был нанесен по «Транснефти», ей оправиться от него, в отличие от всего рынка, к вечеру не удалось. Акция возглавила топ аутсайдеров с падением почти на 9%. Помимо общего негативного сентимента, роковым для компании стало предложение Минфина повысить ставку налога на прибыль для «Транснефти» до 40%. Решение ещё не принято, но уже отыграно с лихвой. Евгений Локтюхов, руководитель направления «Анализ отраслей и финансовых рынков» ПСБ, считает, что справиться с возможным ростом налога компании по силам - долговая нагрузка комфортна, а капзатраты пока не очень высокие. Однако, по его мнению, повышение налога на прибыль заметно ухудшит инвестиционную привлекательность акций «Транснефти».

Кроме того, по словам экспертов, шельф негатива от подобных предложений может затронуть и другие госкомпании. «Опасаемся, что прецедент с выборочным налогообложением «Транснефти» может снизить интерес инвесторов к акциям госкомпаний», - отмечает Евгений Локтюхов.

Главное, что волнует инвесторов, это вопрос дивидендов. Выплаты за 2024 год должны остаться без изменений. «Транснефть» всегда была одной из лучших дивидендных историй на нашем рынке. Мы с вами жили ожиданием щедрых выплат. Дивиденды за 2024 год вроде бы в безопасности – около 186 рублей на акцию, что дает порядка 15% доходности. Но вот 2025 год вызывает вопросы. Если новый налог примут, дивиденды могут снизиться до 150 рублей, а доходность – до 12%. Не то чтобы катастрофа, но уже не так радостно», - Илья Радченко, автор телеграм-канала «Лимон на чай». По оценке Евгения Локтюхова, доходность может сократиться примерно в полтора раза - с 15% по итогам 2024 г. до 9-10% в будущем.

Что делать с акциями «Транснефти» сейчас? Алексей Рыбаков, автор Telegram-канала «Профита нет», считает, что если уж бумага есть в портфеле, то логично ждать объявления дивидендов. «Если уже в этом «поезде» (а цена уже упала на новостях), то стратегически дождаться решения и потом выйти – дешевле», - отмечает эксперт. «Если же вдруг поправка не будет одобрена, то на кнопку BUY народ всей массой тела сядет и вернет цену на базу (еще и дивы резко вспомнят, классика)», - добавляет аналитик.

В лидерах роста в понедельник оказались акции «Сегежи» (+6,3%), ЛСР (+4,5%), ПИКа (+2,5%). «Т-Технологии» прибавили 1,78%, «Полюс» - 1,5%, префы «Сургутнефтегаза» - 1%. В аутсайдерах пребывали НМТП (-4,2%), «СПБ Биржа» (-3,47%), Мосэнерго (-3%) и «Газпром» (-2,5%).

Не знаете, какой инструмент выбрать для инвестиций? Обратите внимание на инвестиционные стратегии от профессиональных управляющих «Финама». Большинство стратегий доступно для подключения неквалифицированными инвесторами без прохождения дополнительного тестирования. 

На рынке «черного золота» позитив. К 20.10 мск нефть марки Brent растет на 2,7% и стоит $73, бочка» Light стоит $68,81 (+2,8%).

Валютный рынок примерно на тех же уровнях. По итогам дня курс юаня на бирже подрос на 0,45% и составил 13,752 рубля. Фьючерс на доллар прибавил 0,42% и достиг 99 777. Официальный курс доллара ЦБ на 19 ноября – 99,943 рублей за доллар, курс евро 105,4606. О том, что ждет рубль дальше, читайте в материале «100 за доллар. Новый рубеж для рубля».

Американские индексы преимущественно в плюсе: индекс S&P 500 растет на 0,4%, Dow Jones теряет 0,01%, индекс Nasdaq в плюсе на 0,68%. Акции Tesla растут на 7% после сообщений о планах Трампа смягчить правила беспилотного вождения в США. Акции Nvidia продолжают движение вниз, в настоящее время они падают на 1,7%. В среду компания представит очередную отчетность, которая, по мнению аналитиков Bank of America, способна изменить краткосрочную траекторию рынка.