Рынок стал жертвой раздора

Один в поле не воин. Глядя, как 14%-й обвал акций компании Тесла спровоцировал падение S&P 500, начинаешь в этом сомневаться. Пробежавшая кошка между Дональдом Трампом и Илоном Маском заставила широкий фондовый индекс отступить. Не помогли ни рекордное сокращение американского импорта в апреле, ни оптимизм президента США после звонка своему китайскому коллеге Си Цзиньпину.

Худшее падение Теслы с 2020 произошло после того, как Дональд Трамп сказал, что обрежет Илону Маску все государственные контракты и субсидии. Самый богатый человек на планете вылил ведро критики на большой и красивый законопроект республиканца о снижении налогов, призвал Конгресс его забраковать и вынести импичмент главе государства. По его мнению, тарифная политика Белого дома глупа и приведет к рецессии в экономике США во второй половине 2025.

Динамика акций Теслы

Это мнение Илона Маска не ново. Один из крупнейших управляющих активами в мире Black Rock считает, что американская экономика почувствует влияние торговых сборов в конце текущего года. Если тарифы будут введены в течение следующих пяти месяцев, Штаты столкнутся с очень высокой инфляцией. Другое дело, что генеральный директор Теслы до этого момента находился в команде Дональда Трампа и помогал ему реализовывать идею массового увольнения государственных служащих.

До конфликта миллиардеров S&P 500 чувствовал себя уверенно. По данным FactSet, 78% входящих в его состав компаний отчитались о более высокой прибыли по сравнению с ожиданиями. Серия разочаровывающих отчетов по Штатам не пугала инвесторов, так как шансы снижения ставки по федеральным фондам увеличивались. В настоящее время срочный рынок уверен в двух актах монетарной экспансии до конца 2025.

Рыночные ожидания по ставке ФРС

Добавьте к этому более-менее спокойный фон на торговом фронте и поддержку со стороны штурмующих рекорды мировых фондовых индексов. Станет понятно, почему рынок акций США рос. Раздор между Дональдом Трампом и Илоном Маском многое изменил. Если кто-то из американской администрации, пусть уже и в прошлом, говорит о рецессии в американской экономике, нужно держать ухо востро. Дыма без огня не бывает. Вполне возможно, инвесторы чересчур успокоились.

Фиксация прибыли по лонгам в преддверии отчета о занятости в США стала еще одним фактором падения S&P 500. По мнению Barclays, данные в любом случае будут негативом для рынка акций. Рост non-farm payrolls ниже 100 тыс. вызовет страх перед рецессией. Сильная статистика повысит доходность трежерис. Это окажет давление на широкий фондовый индекс.

Технически на дневном графике S&P 500 имеет место формирование разворотного паттерна Anti-Turtles. Падение котировок ниже минимума бара в точке 1 станет основанием для формирования коротких позиций. Тем более что там же, на отметке 5900, находится и справедливая стоимость.