Скромное снижение ставки привело к распродаже

Долгожданное заседание Банка России не принесло рынку желаемых новостей, регулятор снизил ставку лишь на 100 п.п. до 17%, тогда как рынок ждал ее снижения до 16%. «Умеренно жесткие итоги заседания ЦБ в пятницу лишили российский рынок монетарного драйвера роста», - считает Елена Кожухова, аналитик ИК «ВЕЛЕС Капитал». Разочарованные инвесторы устроили распродажу, основные торги индекс МосБиржи закрыл просадкой на 2,35% до 2839,73 пункта, индекс РТС потерял 0,86%, снизившись до 1060,18 пункта.

«Индекс закрыл неделю ниже 2850 пунктов, высока вероятность продолжения снижения. Ближайшая поддержка – 2800 пунктов, при пробитии которой возможно снижение до 2720 пунктов», - прогнозирует Никита Степанов, ведущий аналитик «Финама».

На вечерних торгах рублевый индекс продолжает снижение на 2,6% до 2833,74 пункта.

Источник: Finam.ru

Ситуацию усугубили комментарии Эльвиры Набиуллиной на пресс-конференции, в ходе которой она сказала, что рассматривались только два варианта: сохранение и снижение ставки до 17%. Более важное заседание будет в октябре, когда будут известны параметры госбюджета на следующий год. Радует лишь то, что вариант повышения ключевой ставки на последующих заседаниях вряд ли будет рассматриваться, так как, по словам ЦБ, задано общее направление снижения ставки.

Сделайте первые шаги в инвестициях с гарантированным пассивным доходом — и получайте ежедневную премию 36,6% годовых от «Финама» на ваши активы. Проведите 2025 год с идеальным финансовым здоровьем. Используйте инвестидеи от аналитиков «Финама», чтобы получить дополнительный потенциальный доход, приобретайте любые ценные бумаги или просто храните денежные средства на счете.

Давление на сегодняшние настроения оказало и обострение геополитического фона, вновь появились санкционные угрозы. Дональд Трамп предложил ввести очень жесткие санкции против России для ускорения темпов урегулирования украинского конфликта. ЕС планирует обнародовать 19-й пакет санкций против РФ до конца следующей недели, при этом ограничения могут коснуться прежде всего сектора энергетики и банков. Глава европейской дипломатии Кая Каллас отметила, что ЕС изучает дополнительные ограничения на продажу российской нефти. В отношении России могут быть введены не только санкции против банков, но и торговые пошлины. «Мы собираемся ввести очень жесткие санкции, нацеленные на банки, а также нанести удар по нефти и ее торговым тарифам», - заявил Трамп, напомнив, что ранее уже были введены повышенные пошлины в отношении Индии.

Единственные бумаги, которым удалось удержаться в плюсе —акции «Банка «Санкт-Петербург» (+1,5%), инвесторы ждут от банка высоких промежуточных дивидендов.

Слабость сегодня показали бумаги закредитованных компании: «Самолет» (-5,1%), ЛСР (-4,3%), «Сегежа» (-4,3%), «РУСАЛ» (-3,4%).

Просадка бумаг «ФосАгро» (-0,9%) вызвана сообщениями о том, что акционеры компании одобрили выплату дивидендов за первое полугодие в размере 273 рубля на акцию, что стало минимальным размером из предложенных советом директоров вариантов, рынок надеялся на максимум - 387 рублей.

Единственный, кто обрадовался решению ЦБ РФ - рубль. На валютных торгах МосБиржи юань потерял 1,7% (11,75 руб.). Ближайший фьючерс на доллар (Si) слабо растет на 0,3% (84,17 руб.). На межбанке доллар просел на 2%, снизившись до 83,08 руб., европейская валюта подешевела на 1,4% до 97,77 руб. Банк России будет поддерживать жесткость денежно-кредитных условий, которая необходима для возвращения инфляции к цели в 2026 году. По прогнозу регулятора, с учетом проводимой политики годовая инфляция снизится до 6-7% в 2025 году, вернется к 4% в 2026 году и будет находиться на цели в дальнейшем.

Стоит отметить, что неоправдавшиеся ожидания по снижению ставки негативно сказались на динамике рынка облигаций. Индекс RGBI ушел под круглую отметку, снизившись до 119,36 пункта (-0,5%). «ОФЗ со сроком погашения 1 год дают доходность – 13,74 %. На горизонте 10 лет доходности государственных облигаций находятся на уровне 13,81 %. Ставки денежного рынка на горизонте трех месяцев составляют 16,19%», - обращает внимание Максим Федосов, портфельный управляющий УК «Первая».

Нефтяные котировки поддерживают новости об атаках украинских дронов на российские нефтяные объекты и риски введения повышенных пошлин на Китай и Индию. Фьючерсы на нефть марки Brent растут на 0,8% до $66,87 за баррель, Light укрепляется на 0,4% до $62,6 за баррель. «На неделе Brent отступила от $65 и после колебаний последних сессий может показать рост примерно на 3%, который ограничивали опасения избыточного предложения со стороны ОПЕК+ в условиях неопределенных перспектив спроса. В понедельник повлиять на рыночные настроения может блок ключевых данных о состоянии экономики Китая за август», - сказала Елена Кожухова, аналитик ИК «ВЕЛЕС Капитал».