Уход Пауэлла не изменит позицию ФРС

Есть такие ситуации, когда нужно провести объемный анализ, учесть множество факторов, и даже в этом случае можно ошибиться с выводами. На рынке всегда присутствует крупный игрок, человеческий фактор, поэтому новостной фон не всегда совпадает с направлением движения. Однако есть такие случаи, когда объемный анализ просто не нужен.

Одна из наиболее резонансных тем обсуждения среди трейдеров последнего времени – уход Джерома Пауэлла в следующем году. Этот вопрос можно считать решенным. Даже если Пауэлл захотел бы остаться на второй срок, «республиканский Конгресс» не дал бы добро. Не говоря уже о Дональде Трампе. Следовательно, Пауэлл покинет свой пост в мае 2026 года.

Президент США хочет максимального снижения процентной ставки. В идеале – до 0%. Сейчас «за» смягчение денежно-кредитной политики готовы проголосовать двое из девятнадцати членов FOMC. Обоих назначил на их посты Дональд Трамп. Совпадение? Рынок, безусловно, вновь начинает нервничать и теперь уже в следующем году ожидает снижения ставки ФРС чуть ли не до 0%. Но стоит ли переживать по этому поводу?

Если ФРС действительно начнет резко снижать ставку, для доллара это будет приговор. Если американская валюта постоянно теряет в спросе при неизменной ставке ФРС, то что будет если ставка снизится даже до 2%? Поэтому переживать по этому поводу можно, но простейшие математические подсчеты говорят о том, что с приходом нового президента, лишь трое членов FOMC будут поддерживать смягчение в тех объемах, которые нужны Трампу.

Следует отметить, что ФРС никогда не отказывалась от снижения ставки, но хочет делать это постепенно, учитывая инфляцию и состояние рынка труда. На данный момент политики FOMC сходятся во мнении, что в этом году возможны два раунда смягчения, а в течение следующих двух лет – еще два. Но такой сценарий точно не устраивает президента. Однако и со сменой власти в ФРС ничего не изменится. Трампу придется поменять весь монетарный комитет на более лояльный, но и это невозможно.

Следовательно, я бы не стал ожидать снижения ставки ФРС в следующем году на 100 или 200 базисных пунктов. Доллар убережет себя от еще одного обвала на рынке, но фактор торговой политики Трампа продолжит толкать его в пропасть.

Обратите внимание на другие мои статьи:

Анализ EUR/USD. 8 июля. Повышение пошлин – плохо, снижение – тоже плохо

Анализ GBP/USD. 8 июля. Рост доллара не должен вводить в заблуждение

Волновая картина по EUR/USD:

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение повышательного участка тренда. Волновая разметка по-прежнему всецело зависит от новостного фона, связанного с решениями Трампа и внешней политикой США, а позитивных изменений по-прежнему нет. Цели волны 3 могут простираться вплоть до 25-й фигуры. Следовательно, я продолжаю рассматривать покупки с целями, находящимися около отметки 1,1875, что приравнивается к 161,8% по Фибоначчи. В ближайшее время можно ожидать построения коррекционного набора волн, а вновь покупать евро – после завершения этой коррекционной структуры.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD остается неизменной. Мы имеем дело с повышательным, импульсным участком тренда. При Дональде Трампе рынки может ждать еще огромное количество потрясений и разворотов, которые могут весьма серьезно отразится на волновой картине, но в данное время рабочий сценарий сохраняют свою целостность. Цели повышательного участка тренда теперь расположены около отметки 1,4017, что соответствует 261,8% по Фибоначчи от предполагаемой глобальной волны 2. В данное время предположительно началось построение коррекционного набора волн. Следовательно, для новых покупок следует ожидать завершения этой структуры. По классике он должен состоять из трех волн.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.