DayTimeNews.RU- Японская иена растет после позитивных внутренних данных, хотя дальнейшего роста не наблюдается.
- Опасения по поводу тарифных планов Трампа и интерес к риску ограничивают рост иены как безопасного убежища.
- Трейдеры ждут выступления Трампа для нового импульса перед решением Банка Японии в пятницу.
Японская иена (JPY) растет во время азиатской сессии в четверг после выхода данных по торговому балансу Японии, которые оказались лучше ожиданий, хотя она остается близкой к недельному минимуму против американского доллара, достигнутому накануне. Перспективы немедленного повышения процентной ставки Банком Японии (BoJ) в пятницу продолжают поддерживать иену. Кроме того, сдержанная динамика доллара США (USD) на фоне ожиданий, что Федеральная резервная система (ФРС) дважды снизит процентные ставки в этом году, ограничивает восстановление пары USD/JPY от более чем месячного минимума, достигнутого во вторник.
Тем не менее, быки по иене, похоже, не торопятся и предпочитают оставаться в стороне перед важным двухдневным заседанием Банка Японии, которое начинается в этот четверг. Более того, опасения по поводу тарифных планов президента США Дональда Трампа и интерес к риску могут ограничить дальнейшее укрепление иены. При этом расхождение ожиданий по политике Банка Японии и ФРС требует осторожности перед подтверждением того, что пара USD/JPY сформировала краткосрочное дно. Теперь трейдеры ждут выступления Трампа на Всемирном экономическом форуме для нового импульса перед ожидаемым решением Банка Японии в пятницу.
Быки по японской иене не готовы сдаваться на фоне ожиданий немедленного повышения ставки Банком Японии
- Японская иена выросла после того, как в четверг были опубликованы данные, показавшие, что Япония зафиксировала профицит торгового баланса в размере ¥130,9 млрд в декабре по сравнению с ожиданиями дефицита в ¥55 млрд.
- Разворот был обусловлен главным образом устойчивым экспортом, который вырос больше, чем ожидалось, на 2,8% г/г в декабре. Однако это было заметное замедление по сравнению с ростом на 3,8% в предыдущем месяце.
- Между тем, импорт вырос после сокращения на 3,8% г/г в ноябре и увеличился на 1,8% в прошлом месяце, не дотянув до консенсус-прогноза в 2,6%, что указывает на то, что внутренний спрос остается сдержанным.
- Ежегодные весенние переговоры о заработной плате начались в Японии в среду, и лидеры крупнейших бизнес-лобби и профсоюзов договорились о необходимости повышения заработной платы для большего числа работников на фоне роста цен.
- Банк Японии, который должен объявить свое решение по монетарной политике в пятницу, неоднократно заявлял, что устойчивое и широкомасштабное повышение заработной платы является необходимым условием для повышения краткосрочных процентных ставок.
- Рынки оценивают вероятность более 90%, что Банк Японии повысит процентные ставки по итогам заседания 23-24 января с 0,25% до 0,50%, что станет самым высоким уровнем с глобального финансового кризиса 2008 года.
- Это является значительным расхождением по сравнению с ожиданиями рынка, что Федеральная резервная система снизит ставки как минимум дважды до конца этого года на фоне признаков ослабления инфляционного давления в США.
- Некоторое последующее повышение доходности казначейских облигаций США помогает доллару США удерживаться выше месячного минимума, достигнутого в среду, и служит попутным ветром для пары USD/JPY на фоне интереса к риску.
- Инвесторы теперь ждут выхода данных по первичным заявкам на пособие по безработице в США для нового импульса перед выступлением президента США Дональда Трампа позже сегодня и итогами двухдневного заседания Банка Японии в пятницу.
Техническая картина по USD/JPY поддерживает перспективы движения выше отметки 157,00
С технической точки зрения, спотовые цены в начале этой недели нашли сильную поддержку и отскочили от нижней границы многомесячного восходящего канала. Последующее укрепление выше отметки 156,00 и области 156,30-156,35 благоприятствует бычьим трейдерам. Более того, осцилляторы на дневном графике снова начали набирать положительный импульс и поддерживают перспективы дальнейшего роста. Следовательно, дальнейшее движение к области 156,75-156,80 на пути к круглому уровню 157,00 выглядит вполне вероятным. Последний должен стать ключевым разворотным уровнем, который, если будет решительно преодолен, проложит путь для дальнейшего роста к области 157,55, отметке 158,00, области 158,35-158,40 и району 159,00, или многомесячному максимуму, достигнутому 10 января.
С другой стороны, область 156,30-156,25 теперь, похоже, защищает ближайшую поддержку перед отметкой 156,00. Следующая значимая поддержка находится в районе 155,55-155,50, ниже которой пара USD/JPY может ускорить падение к психологическому уровню 155,00, который теперь совпадает с нижней границей восходящего канала. Последующие продажи ниже области 154,80-154,75, или более чем месячного минимума, достигнутого во вторник, будут рассматриваться как новый толчок для медвежьих трейдеров и приведут к снижению спотовых цен до круглого уровня 154,00 на пути к середине 153,00 и отметке 153,00.
Японская иена FAQs
Какие ключевые факторы влияют на курс японской иены?
Японская иена (JPY) является одной из наиболее торгуемых валют в мире. Ее стоимость в целом определяется показателями японской экономики, но более конкретно - политикой Банка Японии, разницей в доходности японских и американских облигаций, отношением трейдеров к риску и другими факторами.
Как решения Банка Японии влияют на курс японской иены?
Одной из задач Банка Японии является валютный контроль, поэтому его действия имеют ключевое значение для иены. Иногда Банк Японии напрямую вмешивается в валютные рынки, как правило, для снижения стоимости иены, хотя часто он воздерживается от этого из-за политических опасений своих основных торговых партнеров. Сверхмягкая денежно-кредитная политика Банка Японии в период с 2013 по 2024 год привела к снижению курса иены по отношению к основным конкурентам из-за растущих расхождений в политике Банка Японии и других центральных банков. В последнее время постепенное сворачивание этой сверхмягкой политики оказало иене некоторую поддержку.
Как разница между доходностью облигаций Японии и США влияет на японскую иену?
Приверженность Банка Японии ультрамягкой денежно-кредитной политике привела к увеличению расхождений с другими центральными банками, особенно с Федеральной резервной системой США. Это способствовало расширению спреда доходности между 10-летними облигациями США и Японии, что благоприятствует росту курса доллара США по отношению к японской иене. Решение Банка Японии в 2024 году постепенно отказаться от сверхмягкой политики в сочетании со снижением процентных ставок в других крупных центральных банках приводит к сокращению этой разницы.
Как общий настрой в отношении риска влияет на японскую иену?
Японская иена часто рассматривается как безопасная гавань. Это означает, что в периоды рыночного стресса инвесторы с большей вероятностью будут вкладывать деньги в японскую валюту из-за ее предполагаемой надежности и стабильности. В неспокойные времена стоимость иены, скорее всего, будет расти по отношению к другим валютам, которые считаются более рискованными для инвестиций.
Источник: FxTeam
СМОТРИТЕ ТАКЖЕ: