DayTimeNews.RU- Японская иена привлекает потоки безопасных активов на фоне возобновившихся опасений торговой войны.
- Ястребиное повышение ставки Банком Японии в пятницу, похоже, дополнительно поддерживает иену.
- Сужение дифференциала доходности между США и Японией оказывает дополнительную поддержку иене.
Японская иена (JPY) начинает новую неделю на позитивной ноте на фоне глобального бегства в безопасные активы, вызванного возобновившимися опасениями торговой войны, и ястребиным повышением процентной ставки Банком Японии (BoJ) в пятницу. Кроме того, надежды на то, что весенние переговоры о заработной плате снова приведут к значительным повышениям в этом году и позволят BoJ еще больше ужесточить свою политику, оказываются еще одним фактором, поддерживающим иену. Это, в свою очередь, привело к тому, что пара USD/JPY откатилась ниже отметки 155,50 в ходе азиатской сессии и приблизилась к месячному минимуму, хотя небольшой рост доллара США (USD) может помочь ограничить потери.
Между тем, ожидания того, что Федеральная резервная система (ФРС) дважды снизит стоимость заимствований в этом году, подкрепленные призывом президента США Дональда Трампа к снижению процентных ставок, вызывают новое снижение доходности казначейских облигаций США. В результате сужение дифференциала доходности между США и Японией поддерживает перспективы дальнейшего роста низкодоходной иены, что указывает на то, что путь наименьшего сопротивления для пары USD/JPY остается в южном направлении. Теперь трейдеры ожидают выхода макроэкономических данных из США, чтобы воспользоваться краткосрочными возможностями позднее в начале североамериканской сессии.
Японская иена получает поддержку от сочетания факторов
- Президент США Дональд Трамп ввел 25% тарифы на все импортные товары из Колумбии после того, как последняя отказалась разрешить двум американским военным самолетам с депортированными мигрантами приземлиться в стране.
- Трамп предупредил, что тарифы увеличатся до 50% на следующей неделе в случае дальнейшего несоблюдения, что усиливает опасения торговой войны и повышает спрос на традиционную безопасную японскую иену.
- Антирисковые потоки, наряду с ожиданиями снижения ставок ФРС, снижают доходность казначейских облигаций США, сужая дифференциал доходности между США и Японией и оказывая дополнительную поддержку иене.
- Банк Японии решил повысить процентные ставки на 25 базисных пунктов, что стало самым большим повышением ставки с февраля 2007 года, с 0,25% до 0,50%, или до самого высокого уровня с глобального финансового кризиса 2008 года.
- BoJ повторил, что продолжит повышать ставку и корректировать степень монетарного стимулирования, если прогноз, представленный на январском заседании по вопросам политики, будет реализован.
- BoJ не ожидает, что потребительская инфляция упадет ниже целевого уровня в 2% в ближайшее время, и прогнозирует более медленный рост, хотя он отметил, что рост заработной платы может способствовать созданию «добродетельного цикла» роста.
- Данные, опубликованные в пятницу, показали, что базовая потребительская инфляция в Японии в декабре ускорилась до самого быстрого годового темпа за 16 месяцев, что указывает на расширение инфляционного давления.
- В Японии начались ежегодные весенние переговоры о заработной плате, и лидеры крупнейших бизнес-лобби и профсоюзов согласились с необходимостью поддерживать импульс повышения заработной платы.
- Теперь трейдеры ожидают выхода в понедельник экономических данных из США, включая заказы на товары длительного пользования, индекс потребительского доверия Conference Board и индекс производственной активности от ФРБ Ричмонда.
Медведи по USD/JPY ожидают прорыва ниже поддержки многомесячного восходящего канала
С технической точки зрения, любое последующее падение может продолжить находить поддержку вблизи нижней границы многомесячного восходящего канала, которая в настоящее время находится в районе 155,25. За ней следует психологическая отметка 155,00 и поддержка на уровне 154,80-154,75, прорыв которых будет рассматриваться как новый триггер для медвежьих трейдеров. Учитывая, что осцилляторы на дневном графике только начали набирать негативный импульс, пара USD/JPY может ускорить падение к круглому уровню 154,00 на пути к отметке 153,50 и 153,00.
С другой стороны, любая попытка восстановления теперь может столкнуться с сопротивлением в районе отметки 156,00. Следующим значимым препятствием является область предложения в районе 156,75. Последующие покупки, ведущие к дальнейшему укреплению выше отметки 157,00, должны проложить путь к движению в район 157,55 на пути к отметке 158,00. Пара USD/JPY может в конечном итоге подняться в район 158,35-158,40, прежде чем нацелиться на повторное тестирование многомесячного пика в районе 159,00, достигнутого 10 января.
Японская иена FAQs
Какие ключевые факторы влияют на курс японской иены?
Японская иена (JPY) является одной из наиболее торгуемых валют в мире. Ее стоимость в целом определяется показателями японской экономики, но более конкретно - политикой Банка Японии, разницей в доходности японских и американских облигаций, отношением трейдеров к риску и другими факторами.
Как решения Банка Японии влияют на курс японской иены?
Одной из задач Банка Японии является валютный контроль, поэтому его действия имеют ключевое значение для иены. Иногда Банк Японии напрямую вмешивается в валютные рынки, как правило, для снижения стоимости иены, хотя часто он воздерживается от этого из-за политических опасений своих основных торговых партнеров. Сверхмягкая денежно-кредитная политика Банка Японии в период с 2013 по 2024 год привела к снижению курса иены по отношению к основным конкурентам из-за растущих расхождений в политике Банка Японии и других центральных банков. В последнее время постепенное сворачивание этой сверхмягкой политики оказало иене некоторую поддержку.
Как разница между доходностью облигаций Японии и США влияет на японскую иену?
Приверженность Банка Японии ультрамягкой денежно-кредитной политике привела к увеличению расхождений с другими центральными банками, особенно с Федеральной резервной системой США. Это способствовало расширению спреда доходности между 10-летними облигациями США и Японии, что благоприятствует росту курса доллара США по отношению к японской иене. Решение Банка Японии в 2024 году постепенно отказаться от сверхмягкой политики в сочетании со снижением процентных ставок в других крупных центральных банках приводит к сокращению этой разницы.
Как общий настрой в отношении риска влияет на японскую иену?
Японская иена часто рассматривается как безопасная гавань. Это означает, что в периоды рыночного стресса инвесторы с большей вероятностью будут вкладывать деньги в японскую валюту из-за ее предполагаемой надежности и стабильности. В неспокойные времена стоимость иены, скорее всего, будет расти по отношению к другим валютам, которые считаются более рискованными для инвестиций.
Источник: FxTeam
СМОТРИТЕ ТАКЖЕ: