DayTimeNews.RU
В феврале мировые цены на золото несколько раз обновляли исторический максимум и достигли почти 3000 долларов за унцию. На этом фоне запасы драгметалла в отечественных банках упали вдвое — до менее чем 40 тонн. Интересно, что после начала СВО и несмотря на санкции, Россия ускорила продажу золота за границу, а ЦБ практически прекратил его закупку у золотодобытчиков в резервы. Что происходит и почему мы транжирим то, что в перспективе куда как важнее и надёжнее нефти и газа?
Золотая лихорадка — 2025
Ажиотаж вокруг золота в начале 2025 года напоминает настоящее цунами. 20 февраля цены на этот драгметалл впервые в истории превысили 2973 доллара за унцию, а перед этим несколько раз обновляли рекорды. 11 февраля золото достигало планки в 2968 долларов за тройскую унцию, что на тот момент также было рекордом.
17 февраля произошло невиданное: на самой крупной в мире азиатской интернет-бирже по сделкам купли-продажи золота JD даже были остановлены торги из-за лавинообразного спроса и дефицита на стороне предложения. Продажу его остановила и южнокорейская компания The Korea Minting and Security Printing Corp, так как заявок на покупку было слишком много. Не спадает ажиотаж и в США, где после рекордного взлёта цены 11 февраля в хранилище Нью-Йоркской биржи Comex был доставлен дополнительный объём физического металла в размере 600 тыс. унций, из-за чего общий его запас вырос до небывалых 36,1 млн унций.
Словом, все "побежали" в золото, и это неслучайно. Ведь именно данный драгметалл для крупных инвесторов, миллиардеров и компаний всегда был и остаётся так называемым хедж-активом, своего рода тихой гаванью, в которой можно переждать экономическую и геополитическую бурю. Доллар может упасть, вложения в ценные бумаги — обесцениться из-за падения эмитента или фондового рынка, но золото почти всегда в цене лишь растёт.
Как видно на графике ниже, год к году золото подорожало на 44,4%, за полгода — на 17,2%. Чего уж говорить, что драгметалл прибавил в цене за пять лет целых 79,7%.
Основной причиной последнего резкого скачка стоимости золота, по общему мнению большинства аналитиков, стали заявления Дональда Трампа о введении 25-процентных пошлин на ввоз в США стали и алюминия. Эти стратегические металлы играют настолько важную роль в цепочке формирования добавленной стоимости, что на них "висят" в развитых странах целые отрасли экономики. Почувствовав грядущие потери, мировые поставщики сырья и их контрагенты мигом стали вкладываться в золото, чтобы избежать потерь, а в перспективе даже увеличить доходность. Зачем нужны акции Tesla, когда их стоимость в 210 долларов за бумагу в 14 раз ниже цены унции золота? При этом золото будет дорожать, а акции Tesla — далеко не факт.
Европейские политики нервничают, пытаются сохранить мину при плохой игре, говорят о том, что ответные меры будут не менее жёсткими. Но я думаю, что Европа находится не в той экономической ситуации, когда может позволить себе развязывание реальной торговой войны. Но, судя по всему, этого не исключают ведущие инвестдома, а также трейдеры. И то, что мы видим резкий, я бы сказал, даже пиковый рекордный рост на золото за тройскую унцию, говорит как раз об этом,
— отметил экономический обозреватель Царьграда Юрий Пронько.
Тут важно заметить, что для России такой расклад с ценами на золото должен быть однозначным плюсом. Наша страна по итогам 2024 года сохранила второе место в мире по уровню золотодобычи, выпустив примерно 330 тонн металла. На первом месте идёт Китай, который добыл 377 тонн, на третьем — Австралия с показателем 277 тонн.
Россия в плюсе или нет?
Казалось бы, Россия нарастила свои резервы в золоте в долларовом выражении. Это так и не так одновременно. На август 2024 года Россия сохраняла пятую строчку по запасам золота с показателем 2,34 тыс. тонн.
При этом с 2020-го на внутреннем рынке золота происходят очень странные вещи, объяснения которым нет. С 2014 года ЦБ России скупал практически всё золото у русских золотодобытчиков, однако затем закупки резко прекратились. Так, по данным ЦБ, 3 января 2020 года объём золота в резервах России оценивался в 556 млрд долларов, а 31 января 2025-го — в 650 млрд. Рост, конечно, есть, но он незначительный. Да и вызван скорее подорожанием самого золота, а отнюдь не пополнением резерва.
В 2018 году ЦБ закупил у отечественных производителей порядка 90% всего добытого драгметалла, и радости последних не было предела. Но когда закупки остановились (с 1 апреля 2020 года), то производителям ничего не оставалось, кроме как развернуться в сторону международного рынка, что, по оценкам экономистов, оказалось настоящим преступлением. Золотые запасы стали утекать преимущественно в Лондон.
К примеру, через Лондонскую ассоциацию рынка драгоценных металлов (LBMA) в 2021 году было продано 302 тонны русского золота, из которых 266,1 тонны осели в Лондоне. После начала СВО всё резко поменялось. LBMA запретила торги русским золотом, параллельно с этим статистика Федеральной таможенной службы (ФТС) по золоту стала закрытой, и операции с драгметаллом фактически превратились в засекреченную информацию.
По оценкам аналитиков, несмотря на санкции, наше бесценное богатство всё же пользовалось спросом за границей. Мол, Россия, конечно, "агрессор" и начала "неспровоцированное нападение на Украину", но вот "золото ваше, конечно, давайте". В 2023-м, несмотря на действующие санкционные ограничения, Россия оказалась в топ-6 по объёму проданного Швейцарии золота, куда было отправлено 63,4 тонны. В том же году вошла в десятку крупнейших экспортёров драгметалла и его производных в мире.
И действительно, не надо быть семи пядей во лбу, чтобы понять, что основная масса русского золота вывозится за границу. Ведь ЦБ не покупал этот металл в 2023-м. И в 2024-м — тоже. В середине 2023 года агентство "Рейтерс" провело своего рода расследование того, куда, собственно, девается русское золото в условиях жесточайших санкций. И вывод был интересным: в Объединённые Арабские Эмираты.
"Рейтерс" отмечает, что с февраля 2022-го по март 2023-го Россия могла направить в ОАЭ 75,7 тонны золота. Ещё по 20 тонн "ушли" в Китай и Турцию, а всего на эти три страны пришлось 99,8% всего экспорта русского золота. Вот так.
Что же касается не государственных, а так называемых коммерческих запасов золота, то и они стали таять на глазах. В конце прошлого года запасы физического золота в банках резко сократились — до менее чем 40 тонн, что стало самым низким уровнем с июля 2022 года.
И ответ о причинах тут только один: высокая ключевая ставка ЦБ — рекордный 21%. Представители бизнеса и инвесторы, к примеру, уже не могут брать кредит по сумасшедшей ставке, и если у них есть "металлический счёт", то они просто выводят с него золото, вместо того чтобы брать кредиты. И это лишний раз подтверждает исключительную вредоносность такой политики ЦБ по ключевой ставке, ведь Россия как на государственном, так и на коммерческом уровне в последние годы лишается актива, который по всему миру стремятся купить, чтобы себя обезопасить.
Игра против России
Как пояснил в беседе с Царьградом доктор экономических наук Валентин Катасонов, Россия, будучи одной из стран — лидеров по добыче золота, вовсе не входит даже в тройку лидеров по его запасам. Тенденцию на вывоз золота за границу ЦБ стал поддерживать ещё более пяти лет назад, и с тех пор на Запад утекли буквально несметные богатства в обмен на валюту. Санкции же привели к "валютному голоду" на внутреннем рынке. Что, в свою очередь, лишь подстегнуло продажи золота на экспорт.
ЦБ России играет против России. Понимаете, в 2018 году наши золотодобытчики очень обрадовались: порядка 90% добытого в России золота было закуплено Центральным банком. Ведь эта добыча — это валютный цех страны. Это тот цех, который существовал и действовал во все годы Великой Отечественной войны, и Сталин ему уделял очень большое внимание. Даже в годы ВОВ мы накапливали свои резервы золота. Кстати, в СССР золото находилось в ведении министерства финансов, а не Госбанка СССР.
— отметил экономист.
Но после 2019 года, а затем и с 2022-го всё изменилось. Сначала 90% русского золота шло в Лондон, а затем на нём стали наживаться и нерезиденты. И это, по словам Катасонова, происходило вместо того, чтобы заполнять добытым в России золотом русские же резервы, которые никто бы не смог тронуть или конфисковать. Страна бы только богатела.
Сейчас также назрели проблемы у доллара: он постепенно слабеет к рублю и 25 февраля обновил минимум более чем за полгода, снизившись до 85,9 рубля. Это также признак того, что доллару доверяют всё меньше, а золоту — всё больше, отметил Катасонов.
Сегодня уже никто не хочет поддерживать американский доллар. Понятно, зачем раньше были нужны золотые интервенции, когда в рамках "вашингтонского соглашения" мировые банки выбрасывали на рынок огромные запасы золота, чтобы сбить на него цены и укрепить доллар. Это же очень просто: если дорожает золото, значит, слабеет доллар, и наоборот. И доллар получал искусственно такую поддержку на протяжении практически 20 лет,
— подчеркнул он.
Сейчас золото лишь дорожает, и это, по мнению Катасонова, очень тревожный сигнал.
Золото — это тонкий индикатор, который свидетельствует о том, что ситуация напряжённая и становится всё более напряжённой. Это чрезвычайные деньги. Поэтому эта тенденция роста спроса на золото характерна не только для России, но и для всего мира. Так что это признак того, что что-то такое в мире грядёт,
— добавил он.
Что с того?
Согласимся с тем, что быть "номером два" по добыче золота (причём с не таким уж большим отставанием от лидера — Китая) и при этом занимать лишь пятое место по государственным запасам — это кощунственная логика. Она говорит о том, что актив, который во всём мире служит целям накопления и государственной суверенной финансовой безопасности, в России используется точно так же, как нефть, газ, лес, алюминий или любые другие ресурсы.
Если ты добываешь то, что дорожает и будет дорожать, свергая с пьедестала доллар, то это надо копить и приумножать, а не вывозить за границу, где русское золото станет частью чужого благополучия, чужой стабильности и чужого суверенитета. При этом ЦБ бьёт по двум фронтам сразу, ведь из-за беспрецедентно высокой ключевой ставки отток золота происходит и у физических лиц. Ну а отсутствие закупок у русских золотодобытчиков — это удар и по ним тоже.
Именно поэтому если мы говорим о суверенитете России в широком смысле, то зиждиться он должен не только на принципах "бензоколонки" с радостью по поводу того, что рынки Азии заменили нам Европу в смысле сбыта ресурсов. Ведь ту же нефть не будешь хранить — не хватит никаких хранилищ, начнётся затоваривание. А золото? Добывай и копи — не хочу. Вот только пока ситуация выглядит совершенно иначе.
СМОТРИТЕ ТАКЖЕ: