НОВОСТИ / РОССИЯВ январе—феврале граждане РФ стали активнее открывать вклады на более длительные сроки — от года и выше, следует из данных платформы «Финуслуги» Московской биржи, представленных на конференции «Финансовый рынок. Итоги и новейшие ориентиры».
На 23 февраля доля самых популярных депозитов — на срок 6 месяцев — составила 54% от общего объема размещений, сократившись с начала года на 1,5 п.п. Доля вкладов сроком 3 месяца за тот же период упала на 1,3 п.п., до 25,2%, а депозитов длиной 1 месяц — на 1,4 п.п., до 3,1% от общего объема. При этом на годовые вклады стало приходиться 13,7% размещенных средств, что на 3 п.п. выше уровня начала года. «Финуслуги» также зафиксировали незначительный прирост доли депозитов на более длинные сроки.
Такое перераспределение — из коротких вкладов в длинные — наблюдается не только в денежном, но и в количественном выражении: доля полугодовых депозитов с начала года упала на 2,5 п.п. (до 50,2%), а трехмесячных — на 2,2 п.п. (до 25,5%). Если раньше вклады сроком от одного года занимали около 15% от общего числа, то сегодня составляют около 18%.
«Можно достаточно уверенно утверждать, что люди пытаются зафиксировать ставку на подольше», — прокомментировал данные начальник инвестиционных продуктов маркетплейса «Финуслуги» Глеб Юченков.
В декабре Банк РФ вопреки ожиданиям рынка не стал повышать ключевую ставку, но сохранил ее на рекордном уровне — 21% годовых. В феврале регулятор тоже оставил показатель неизменным. Это привело к коррекции доходностей на рынке сберегательных продуктов. Средняя максимальная ставка по вкладам в топ-10 банков после пика в 22,3% в середине декабря ко второй декаде февраля опустилась до 21,1%, следует из данных ЦБ.
Опрошенные РБК банки пока не фиксируют единой тенденции на рынке розничных депозитов, но некоторые из них видят увеличение популярности годовых и девятимесячных депозитов вместо более коротких:
В Т-банке и Абсолют Банке при этом допускают, что тренд на рост доли длинных вкладов может усилиться в ближайшие месяцы.
По данным Банка РФ, на 1 января 2025 года граждане РФ держали на банковских депозитах 40,44 трлн руб. Вклады сроком от одного года занимали 19,6% от этой суммы, или 7,94 трлн руб. За прошлый год объем таких депозитов увеличился на 4% против спада на 3% в 2023-м. Последний раз номинальное увеличение объема длинных депозитов наблюдалось в 2019 году. Тем не менее их доля в общем объеме депозитов падает — за год она снизилась более чем на 6 п.п.
Скорее всего, ставки по депозитам находятся вблизи своих максимальных значений в текущем цикле ужесточения денежно-кредитной политики (ДКП), и это может привести к изменению структуры срочности вкладов, полагает главный аналитик Совкомбанка Анна Землянова.
«Мы ожидаем, что Банк РФ сохранит ключевую ставку на уровне 21% годовых длительное время, а по мере устойчивого замедления инфляции регулятор может перейти к смягчению политики в конце 2025 года. Стоимость фондирования также постепенно возвращается к своим нормальным значениям. Как следствие, ставки по депозитам, вероятно, продолжат снижаться. В этих условиях население будет стремиться зафиксировать высокую доходность по депозиту на длинный срок, поэтому тенденция перетока средств в длинные вклады, скорее всего, будет усиливаться», — говорит эксперт.
Данные об увеличении доли длинных вкладов могут не полностью отражать существующую ситуацию со сбережениями россиян, считает управляющий директор АКРА Валерий Пивень. Он поясняет, что сервис «Финуслуги» как маркетплейс может работать с определенными видами продуктов, а значит, не покрывать весь спектр банковских предложений по депозитам.
«Радикального изменения структуры срочности в масштабах системы мы не наблюдаем. Напротив, снижение ожиданий дальнейшего ужесточения ДКП будет подталкивать банки снижать именно длинное привлечение, чтобы избежать фиксации высоких ставок на длительный срок», — указывает собеседник РБК.
«В случае устойчивой тенденции вполне допускаем рост доли длинных вкладов, впрочем и ставки по таким вкладам начнут более динамично снижаться относительно вкладов срочностью до шести месяцев включительно», — замечает Вяткин.
Длинные вклады исторически были непопулярны у россиян, говорит управляющий директор рейтингового агентства НКР Михаил Доронкин. Он напоминает, что в 2024 году в условиях растущей ключевой ставки клиенты предпочитали размещать средства на короткие сроки и перекладывать их под более высокую ставку.
«В случае длительной стабилизации ключевой ставки либо смягчения денежно-кредитной политики вполне можно ожидать некоторого роста спроса на длинные вклады, впрочем, с высокой вероятностью вкладчики просто будут переходить из коротких вкладов на годовые, доля же вкладов свыше одного года останется невысокой», — рассуждает эксперт.