DayTimeNews.RUИндекс МосБиржи открылся утром во вторник в минусе (-0,33%), оказавшись под давлением грядущих санкций, дефицита российского бюджета и крепкого рубля. На текущий момент рублевый индекс продолжает падение.
Как заявила глава МИД Франции Жана-Ноэля Барро, ЕС и США готовят пакет санкций, которые «напрямую истощат ресурсы России». Новые ограничения затронут российские финансы, энергетический экспорт, банковский сектор и нефтяные доходы России и посредников.
Генеральный директор ИК «Иволга Капитал» Андрей Хохрин обращает внимание на то, что банковские депозиты теряют, если не привлекательность, то доходность. «Вроде бы условия есть, но акции не растут. Деньги не возвращаются на рынок из-за того, что нет достаточных дивидендов», - отмечает он.
Управляющий эксперт Центра аналитики и экспертизы банка ПСБ Богдан Зварич уверен, что участники торгов могут взять паузу в ожидании недельных данных по инфляции, которые будут опубликованы завтра. «Сегодня это может привести к переходу рынка в консолидацию в диапазоне 2730-2800 пунктов», - считает Зварич.
Среди аутсайдеров сегодня оказались акции «Газпром нефти» (-2,85%), «Татнефти» (-1,81%), «Роснефти» (1,21%), «Башнефти» (-0,92%) на возможном запрете экспорта бензина до конца сентября. Вопрос о запрете экспорта бензина будет обсуждаться с среду, 9 июля, на совещании по вопросам внутреннего топливного рынка под руководством вице-премьера Александра Новака. До 31 августа 2025 года действует запрет на экспорт бензина для непроизводителей, ограничение не действует в отношении поставок, осуществляемых компаниями-производителями нефтепродуктов, то есть крупными нефтяными компаниями.
По мнению аналитиков «БКС Мир инвестиций», запрет на экспорт бензина потенциально умеренно негативен. «Такое решение может снизить оптовые внутренние цены и ударить по доходам сектора. Главным образом, от него пострадают “Газпром нефть”, “Татнефть” и “Башнефть”: их присутствие на внутреннем рынке самое значительное. Эффект мы считаем весьма умеренным. Потребление бензинов в РФ (38 млн т в год), где регулирование может быть применено, ниже потребления дизтоплива (53 млн т). Нашим фаворитом в секторе на данный момент являются акции ЛУКОЙЛа — торгуются по мультипликатору 2,4х EV/EBITDA на 2025 г. по сравнению с историческим 3,2х», - считают эксперты.
Слабость российского рынка также вызвана сезоном дивидендных отсечек. На этой неделе дивидендный гэп ожидается по акциям «МосБиржи» (-0,3%), «Группы Астра» (-0,2%), ВТБ (-0,7%) и «МТС-банка» (+0,75%).
Если вы не знаете, во что сейчас инвестировать, то у нас для вас есть множество идей. Новые инвестиционные идеи каждый месяц — будьте в курсе самых топовых инвестиционных продуктов «Финама». Эксклюзивные предложения, скрытые от широкой аудитории.
Последний день с дивидендами сегодня торгуются акции «ИКС 5» (+1,1%), чья доходность составляет около 19%. Руководитель отдела инвестиционного консультирования «Алор Брокер» Алексей Антонов ожидает высокую волатильность бумаг этой компании, отмечая, что в ней можно рискнуть, чтобы получить дивиденды.
Еще одним фактором давления на российский рынок акций стало увеличение дефицита бюджета за 6 месяцев 2025 года. По предварительным подсчетам Минфина, за полгода дефицит составил 3,69 трлн руб. или 1,7% ВВП (в обновленных параметрах закона о бюджете заложен плановый дефицит на весь 2025 год 3,79 трлн руб. или 1,7% ВВП). «Банк России учитывает изменения в бюджетной политике по факту, но с учетом складывающихся рисков по дефициту может проявлять осторожность в траектории снижения ключевой ставки», - считает руководитель отдела макроэкономического анализа ФГ «Финам» Ольга Беленькая, уточняя, что, приступив к снижению ключевой ставки, регулятор исходит из предположения сохранения заявленной траектории нормализации бюджетной политики.
Инвестбанкир, автор канала bitkogan Евгений Коган ждет, что Банк России будет постепенно смягчать столь жесткую денежно-кредитную политику, поскольку причина крепкого и сильного рубля заключается в высокой ставке. «Сейчас до экономики начинает доходить эффект жестких решений по ставке прошлой осени. Спрос в экономике сокращается, а значит, сокращается и спрос на импорт. Чем меньше иностранных товаров мы покупаем, тем крепче курс», - объясняет г-н Коган.
Лидерами дневного роста во вторник оказались акции ОГК-2 (2,95%), отскочившие после ГОСА, на котором акционеры не приняли решение по дивидендам. Застройщики продолжают ралли в ожидании снижения ставки ЦБ РФ: «ПИКа» (2,58%) и «Самолета» (2,02%).
Ближайший фьючерс на доллар сегодня подрастает на 0,2% до 81,02 руб. На межбанке за один доллар дают 78,19 руб. (-0,6%), евро в минусе на 0,6% и стоит 91,76 руб. Юань на Московской бирже дорожает на 0,21% и стоит 10,85 рубля, но подняться до 11 рублей он так и не смог. Ослабление рубля вызвано сообщением Минфина об изменение объема операций на валютном рынке в рамках бюджетного правила. В июле Банк России увеличит ежедневные продажи иностранной валюты до 9,76 млрд руб., тогда как в июне ведомство реализовывало 7,36 млрд руб.
Нефтяные котировки пытаются вернуться к росту, сырьевые котировки вчера получили поддержку от сильных данных о спросе на энергоносители. В частности, в США повысился спрос на топливо на длинных выходных по случаю Дня независимости за счет спроса от автомобилистов. Рост потребления топлива снизил негативное влияние от решения ОПЕК+ увеличить добычу. Восемь стран альянса, которые в 2023 году ограничили нефтедобычу на 2,2 млн баррелей в сутки, приняли решение увеличить квоты на добычу в августе на 548 тысяч баррелей в сутки.
Сдерживать восстановление будет внешнеторговая политика администрации Трампа. Американский президент заявил, что пошлины для стран, не заключивших торговых соглашений с Вашингтоном, могут достичь 60-70%. Как считает аналитик «БКС Мир инвестиций» Даниил Болотских, эффект от повышения пошлин на импорт товаров в США с 9 июля до 1 августа 2025 год для российского рынка выглядит «сглаженным».
К настоящему моменту фьючерс на нефть марки Brent слабо снижается на 0,03% до $69,55 за баррель, фьючерс на нефть марки Light теряет 0,2%, сползая до $67,78 за баррель.
СМОТРИТЕ ТАКЖЕ: