Brent в зоне перегрева, газ у спекулятивной точки входа

Фьючерсы на нефть марки Brent в четверг резко подскочили выше $73 за баррель, обновив шестинедельный максимум, прежде чем скорректироваться обратно к $72. Рост был четвертым подряд и сопровождался всплеском опасений из-за возможного сжатия мирового предложения. На этот раз не из-за спроса или обычной статистики, а из-за жестких геополитических заявлений со стороны США.

Трамп объявил о намерении ввести тарифы на экспорт из Индии и ужесточить штрафы на импорт российской нефти. Одновременно Вашингтон анонсировал самые масштабные за последние семь лет санкции против Ирана.

Тройное давление – на Индию, Иран и Россию – моментально разогрело опасения трейдеров о будущем поставок. В частности, возможный дефицит дизельного топлива стал одной из ключевых тем среди переработчиков и трейдеров в Европе.

Напомним, что ранее Трамп дал России 10 дней на решение торговых вопросов, пригрозив вторичными 100-процентными тарифами для всех стран, продолжающих закупать нефть у Москвы. Учитывая, что среди таких стран Китай и Индия, последствия для глобального распределения потоков могут быть масштабными.

Тем не менее энтузиазм быков оказался сдержан данными EIA: запасы сырой нефти в США неожиданно выросли на 7,7 млн баррелей за неделю – максимальный прирост с начала года.

Прогнозы предполагали сокращение, и публикация отчетов вызвала волну фиксации прибыли. Теперь внимание смещается на встречу ОПЕК+ в эти выходные, где может быть объявлено о значительном увеличении добычи – еще один фактор, который способен охладить рынок.

Несмотря на все колебания, Brent уверенно движется к самому крупному месячному приросту с сентября 2023 года, и это добавляет нервозности в поведение краткосрочных игроков.

Техническая картина

Brent на этой неделе пробила ключевую 200-дневную скользящую среднюю и протестировала сопротивление в районе $73,2, прежде чем откатиться к $72. Пока это выглядит как фиксация на фоне противоречивых данных по запасам и ожиданий по ОПЕК+.

Если быки смогут удержать Brent выше $71,8–72,2, рынок останется в зоне роста с потенциальным движением к $74,5–75 в начале августа.

Однако технически рынок перегрет: несколько дней подряд роста, короткие тени свечей сверху, объемы подскакивают на откатах – это может быть предвестником коррекции, если не появится новый внешний триггер.

Уровни поддержки располагаются в зоне $71,2 (район EMA200) и далее у $70,5. Пробой ниже – сигнал о смене импульса.

Рынок газа

Здесь ситуация выглядит иначе. Фьючерсы на Henry Hub достигли психологически важного уровня $3,00, установившись на отметке $3,02 за MMBtu – это минимум с 22 апреля.

С технической точки зрения, это зона, где спекулянты начинают искать длинные позиции. Уровень $3,00 является сильной поддержкой, которая в прошлом уже не раз становилась точкой разворота.

Вход здесь возможен, но с четким управлением рисками: стоп-лосс – под уровнем $2,93–2,95.

С фундаментальной точки зрения газ испытывает давление: рекордное производство (107,5 млрд кубов в сутки), умеренный спрос и прохладный прогноз на начало августа.

Но уже в окне 11–15 дней метеомодели начинают сигнализировать о возвращении жары, что может активизировать кондиционирование и спрос на электроэнергию. Дополнительный шанс быкам дает возможность восстановления экспортных потоков СПГ, если оживет международный спрос.