Цена золота достигает нового исторического максимума; приближается к $3 000 на фоне опасений по поводу торговой войны

• Цена на золото остается под надежной поддержкой из-за неопределенности, связанной с агрессивной торговой политикой Трампа.
• Ожидания снижения ставок ФРС дополнительно способствуют желтому металлу, хотя умеренное укрепление доллара США ограничивает дальнейший рост.
• Улучшение глобального настроения в отношении риска также требует осторожности для быков XAU/USD. 

Цена на золото (XAU/USD) входит в бычью консолидацию и колеблется в узком диапазоне рядом с историческим максимумом, достигнутым в ходе азиатской сессии в пятницу. Инвесторы продолжают беспокоиться о агрессивной торговой политике президента США Дональда Трампа и ее влиянии на глобальную экономику, что, в свою очередь, продолжает поддерживать спрос на безопасные активы. Кроме того, растущие ожидания дальнейшего смягчения монетарной политики Федеральной резервной системы (ФРС) становятся еще одним фактором, способствующим недоходному желтому металлу. 

Тем не менее, некоторые покупки доллара США (USD) на протяжении третьего дня подряд, наряду с небольшим улучшением глобального настроения в отношении риска, удерживают цену золота ниже психологической отметки в $3 000. Более того, условия перекупленности на недельном графике, похоже, сдерживают бычьих трейдеров от размещения новых ставок по паре XAU/USD. Тем не менее, драгоценный металл остается на пути к сильным приростам во второй подряд неделе, и фундаментальный фон поддерживает перспективы для дополнительных приростов. 

Ежедневный дайджест рыночных движений: цена на золото продолжает привлекать потоки в безопасные активы на фоне растущих торговых напряжений

• Президент США Дональд Трамп усиливает давление в тарифной войне, заявляя, что он введет 200% пошлину на импорт европейского вина и коньяка, если Европейский Союз не уберет надбавки на американский виски. Ранее Трамп угрожал, что ответит на любые контрмеры, объявленные ЕС.
• Это добавляется к 25% пошлине на все импортируемые сталь и алюминий, которая вступила в силу в среду, что усиливает опасения о риске дальнейшей эскалации тарифной войны между США и их главным торговым партнером и подталкивает цену на безопасное золото к новому рекорду в пятницу.
• Трейдеры увеличивают свои ставки на то, что Федеральная резервная система будет вынуждена снизить процентные ставки в этом году больше, чем ожидалось, на фоне растущей вероятности экономического спада из-за агрессивной политики администрации Трампа. Ожидания были подняты более слабыми данными по инфляции в США на этой неделе. 
• Фактически, данные, опубликованные в среду, показали, что индекс потребительских цен (CPI) в США вырос меньше, чем ожидалось, на 2,8% в годовом исчислении в феврале, снизившись с 3% в предыдущем месяце. Более того, базовый индекс снизился до 3,1% г/г с 3,3% в январе.
• Кроме того, индекс цен производителей (PPI) в США остался без изменений в феврале, а годовой темп замедлился до 3,2% с 3,7% в январе. Это указывает на признаки ослабления инфляционного давления в США, что, наряду с охлаждением рынка труда в США, поддерживает перспективы дальнейшего смягчения со стороны ФРС. 
• Трейдеры в настоящее время закладывают в цены возможность трех снижений ставки ФРС на 25 базисных пунктов на заседаниях по монетарной политике в июне, июле и октябре. Это, в свою очередь, рассматривается как еще один фактор, поддерживающий недоходный желтый металл, хотя сочетание факторов удерживает дальнейший рост под контролем.
• Глобальное настроение в отношении риска получает небольшое улучшение в ответ на некоторые позитивные комментарии из Белого дома и от канадских чиновников. Премьер-министр Онтарио Даг Форд заявил, что встреча с министром торговли США Ховардом Лутником снизила накал текущей торговой войны. 
• Более того, президент России Владимир Путин выразил условную поддержку предложению о 30-дневном прекращении огня, выдвинутому США и Украине. Это, наряду с сообщениями о том, что будет достаточно голосов демократов, чтобы избежать закрытия правительства США, еще больше повышает уверенность инвесторов. 
• Тем временем индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к корзине валют, продолжает восстанавливаться с самого низкого уровня с 16 октября на протяжении третьего дня подряд. Это дополнительно способствует ограничению роста для товара в ходе азиатской сессии.
• Трейдеры теперь с нетерпением ожидают предварительного выхода индекса потребительских настроений и инфляционных ожиданий Мичигана для краткосрочных возможностей. Затем внимание рынка переключится на важное двухдневное заседание FOMC по монетарной политике, которое начнется во вторник.

Цена на золото нуждается в консолидации перед тем, как сделать устойчивый прорыв выше $3 000

С технической точки зрения, прорыв на этой неделе через горизонтальное сопротивление $2 928-2 930 и последующее движение выше предыдущего рекорда, около $2 956, могут рассматриваться как новый толчок для быков. Тем не менее, индекс относительной силы (RSI) на дневном графике остается близким к зоне перекупленности, и целесообразно дождаться краткосрочной консолидации или небольшого отката перед следующим ростом. Однако более широкий контекст указывает на то, что путь наименьшего сопротивления для цены золота остается в сторону повышения и поддерживает перспективы продолжения почти трехмесячного устоявшегося восходящего тренда. 

Тем временем любое значительное коррекционное снижение, вероятно, привлечет новых покупателей в районе $2 956, ниже которого цена золота может упасть до горизонтального уровня сопротивления $2 930-2 928, который теперь стал поддержкой. Последний должен стать ключевым разворотным уровнем, и убедительный прорыв ниже может спровоцировать технические продажи, что должно проложить путь к более глубоким потерям. Пара XAU/USD может тогда ускорить падение к круглой отметке $2 900 на пути к региону $2 880 или к недельному минимуму, достигнутому во вторник.

Золото FAQs

Почему люди инвестируют в золото?

Золото играет ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось в качестве средства сохранения стоимости и обмена. В настоящее время, помимо своего блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, а это означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как средство защиты от инфляции и обесценивания валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.

Кто покупает больше всего золота?

Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. Стремясь поддержать свои валюты в неспокойные времена, центральные банки, как правило, диверсифицируют свои резервы и покупают золото, чтобы улучшить восприятие прочности экономики и валюты. Высокие запасы золота могут быть источником доверия к платежеспособности страны. Согласно данным Всемирного совета по золоту, в 2022 году центральные банки добавили в свои резервы 1136 тонн золота на сумму около 70 миллиардов долларов. Это самый высокий годовой объем закупок с начала ведения учета. Центральные банки стран с формирующейся рыночной экономикой, таких как Китай, Индия и Турция, быстро наращивают свои золотые резервы.

Как золото коррелирует с другими активами?

Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются основными резервными и безопасными активами. Когда доллар обесценивается, золото, как правило, растет, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также имеет обратную корреляцию с рисковыми активами. Ралли на фондовом рынке, как правило, ослабляет цены на золото, в то время как распродажи на рынках рискованных активов, как правило, благоприятствуют росту цен на драгоценный металл.

От чего зависит цена золота?

Цена может меняться под влиянием самых различных факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цен на золото из-за его статуса «безопасного убежища». Будучи активом с низкой доходностью, золото имеет тенденцию расти при снижении процентных ставок, в то время как рост ставок обычно негативно влияет на желтый металл. Тем не менее, большинство движений цены зависит от поведения доллара США (USD), поскольку цена актива определяется в долларах (XAU/USD). Сильный доллар, как правило, сдерживает рост цен на золото, в то время как слабый доллар, скорее всего, подтолкнет золото вверх.

 

Источник: FxTeam