Доллар США укрепляется в преддверии решения ФРС

• Доллар США торгуется в плюсе против большинства своих основных конкурентов, с резким ростом против турецкой лиры. 
• Трейдеры оценивают влияние предстоящего решения Федеральной резервной системы по процентным ставкам. 
• Индекс доллара США все еще застрял между 103,00 и 104,00 на данный момент. 

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает динамику доллара США (USD) по отношению к шести основным валютам, поднимается и восстанавливается выше 103,50 на момент написания в среду, так как доллар США (USD) укрепляется против большинства основных валют. Резкий рост доллара США происходит на фоне резкого скачка более чем на 5% по отношению к турецкой лире (TRY) после появления новостей о том, что власти задержали мэра Стамбула Экрема Имамоглу, главного политического соперника президента Тайипа Эрдогана, по обвинениям, включая коррупцию и пособничество террористической группе. 

На экономическом фронте сегодня очень спокойный день перед решением Федеральной резервной системы (ФРС) по процентным ставкам, которое будет объявлено позже в течение дня. Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) собирается объявить свое решение по процентной ставке и опубликовать обновление Сводки экономических прогнозов (SEP). После заседания председатель ФРС Джером Пауэлл прокомментирует на пресс-конференции. На фоне политики Трампа рынки хотят знать, сколько, если вообще, снижений ставок члены ФРС запланировали на 2025 год и далее.

Ежедневный дайджест рыночных движений: молчание ФРС может быть оглушительным 

• В 18:00 по Гринвичу ФРС опубликует свое решение по процентным ставкам и заявление по монетарной политике, а также обновление Сводки экономических прогнозов. 
• Ожидается, что процентная ставка останется без изменений в диапазоне 4,25%-4,50%. 
• Кроме того, прогнозы по процентным ставкам в обновлении SEP могут указать, сколько снижений ставок ожидает ФРС на 2025 и 2026 годы.
• В 18:30 по Гринвичу председатель ФРС Джером Пауэлл сделает заявление и ответит на вопросы на пресс-конференции. 
• Акции показывают признаки некоторого интереса к риску, европейские индексы и фьючерсы на акции США торгуются в плюсе, хотя в среднем менее чем на 0,50%. 
• Согласно инструменту CME Fedwatch, вероятность снижения процентных ставок ниже текущих уровней в мае в настоящее время составляет 16,8%, по сравнению с 21,5% во вторник. Для июня вероятность снижения стоимости заимствований составляет 62,6%.
• Доходность 10-летних облигаций США торгуется около 4,28%, отступив от своего почти пятимесячного минимума 4,10%, зафиксированного 4 марта.

Технический анализ индекса доллара США: не так просто

Индекс доллара США (DXY) выдержал еще одно сильное давление на уровне поддержки около 103,18 во вторник. Тот факт, что поддержка может удержать DXY от достижения нового шестимесячного минимума, говорит о том, что рынки ожидают большей ясности по тарифам, экономике США, инфляции и геополитике. DXY находится на распутье, где, если уровень 103,18 будет пробит, он может не вернуться на долгое время, поскольку несколько банков начинают призывать к дальнейшей девальвации доллара США в ближайшие годы, согласно Bloomberg. 

Возврат к 104,00 означал бы, что DXY просто остается верным своему диапазону за март. Если быкам удастся избежать технического отскока там, ожидайте большого скачка вверх к круглому уровню 105,00, где 200-дневная простая скользящая средняя (SMA) будет сходиться и усиливать эту область как сильное сопротивление. После пробития этой зоны ряд ключевых уровней, таких как 105,53 и 105,89, будут представлять собой преграды. 

На стороне снижения уровень 103,00 может рассматриваться как медвежья цель в случае, если доходности США упадут на фоне коммуникации ФРС позже в эту среду, и даже 101,90 не будет неосуществимо, если рынки еще больше капитулируют по своим долгосрочным позициям в долларах США. 

Индекс доллара США: Дневной график

Доллар США FAQs

Что такое доллар США?

Доллар США (USD) является официальной валютой Соединенных Штатов Америки и "де-факто" валютой значительного числа других стран, где он находится в обращении наряду с местными банкнотами. Это наиболее активно торгуемая валюта в мире, на ее долю приходится более 88% всего мирового валютного оборота, или транзакций в среднем на сумму 6,6 трлн долларов в день, согласно данным за 2022 год. После второй мировой войны доллар США заменил британский фунт стерлингов в качестве мировой резервной валюты. На протяжении большей части своей истории доллар США был обеспечен золотом, вплоть до Бреттон-Вудского соглашения в 1971 году, когда Золотой стандарт был отменен.

Как решения Федеральной резервной системы влияют на курс доллара США?

Наиболее важным фактором, влияющим на стоимость доллара США, является денежно-кредитная политика, которую формирует Федеральная резервная система (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен (контроль инфляции) и содействие полной занятости. Основным инструментом для достижения этих двух целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает ставки, что способствует укреплению доллара США. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, что оказывает давление на доллар.

Что такое количественное смягчение и как оно влияет на доллар США?

В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.

Что такое количественное ужесточение и как оно влияет на доллар США?

Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.

 

Источник: FxTeam