Нефть торгуется в боковике: санкции, пожары на НПЗ

Фьючерсы на нефть марки Brent остаются в широком боковом диапазоне, колеблясь между зонами $65 (поддержка покупателей) и $67,4 (сопротивление продавцов). Рынок балансирует между медвежьими ожиданиями переизбытка предложения и бычьими рисками – геополитической нестабильностью, новыми санкционными угрозами и ЧП на нефтеперерабатывающих заводах. Все это создает неопределенность, но и открывает возможности для активных трейдеров. Ниже приведем детали событий, которые формируют цену нефти и газа на этой неделе, и практические советы, как на этом заработать.

Техническая картина нефти

Brent по состоянию на 09:12 мск торговалась выше $67 за баррель после роста на 2,3% на прошлой неделе. WTI – около $63. Технически рынок не определился с трендом, но сохраняет восходящий импульс на фоне обострения геополитики.

Ключевые события на этой неделе:

16 сентября (вторник):

— Отчёт API по запасам нефти в США;

— Данные по розничным продажам в США за август.

17 сентября (среда):

— Решение ФРС по ставке (ожидается снижение с 4,5% до 4,25%);

— Отчёт EIA по запасам нефти – один из самых важных индикаторов для рынка.

18 сентября (четверг):

— Индекс производственной активности ФРБ Филадельфии;

— Число первичных заявок на пособия по безработице в США.

19 сентября (пятница):

— Отчет Baker Hughes по числу буровых установок. На прошлой неделе число нефтяных буровых выросло на 2 единицы, газовые остались без изменений.

Новостной фон: от Китая до Трампа

Китайская статистика разочаровала:

Промышленное производство в августе выросло всего на 5,2% г/г – минимальный показатель с августа 2024 года (июль – +5,7%). Розничные продажи прибавили лишь 3,4% – худший результат с ноября 2024 года (июль – +3,7%). Оба показателя ниже прогнозов, а это сигнал о замедлении спроса.

Санкции и энергетика:

— Китай получил уже четвертую партию СПГ с санкционного проекта «Арктик СПГ 2».

— В Мадриде на этой неделе продолжатся торговые переговоры США и Китая.

Трамп усиливает давление:

— Заявил, что его терпение к Путину «быстро заканчивается» и пригрозил новыми экономическими санкциями против России.

— Готов ввести «серьёзные» санкции против российской нефти, если страны НАТО последуют его примеру.

— США намерены призвать «Большую семёрку» ввести вторичные пошлины до 100% на товары из Китая и Индии за покупку российской энергии. Также обсуждается легализация изъятия замороженных российских активов.

Инциденты на НПЗ:

— Пожар на Киришском НПЗ (Кинеф), принадлежащем Сургутнефтегазу — ориентирован на экспорт.

— Пожар на комплексе Новойл (Башнефть) — власти заявили, что потушено, работа возобновлена.

Позиции хедж-фондов:

Чистые длинные позиции по нефти сократились до исторического минимума — фонды осторожничают.

Что с газом?

Техническая картина неопределенная. Котировки природного газа отскочили от поддержки $2,921, но устойчивого тренда нет. Ближайшее сопротивление – $3,022, следующая поддержка – $2,865.

По данным Gas Infrastructure Europe (GIE), газовые хранилища заполнены на 80,34%, то есть на 6,76 п.п. ниже среднего за последние 5 лет и значительно ниже прошлогоднего уровня (93,3%). Для выполнения нового требования ЕС (90% к 1 декабря) нужно закачать еще не менее 61 млрд куб. м, то есть почти на 50% больше, чем годом ранее. Это создаст потенциал для роста цен.

13 сентября закачка составила 295 млн куб. м, отбор – 33 млн куб. м. Общий объем – 88,4 млрд куб. м, что лишь седьмой результат за всю историю наблюдений для июля.

Трейдеры внимательно следят за:

1) Угрозами Трампа ввести санкции против российской нефти, особенно если НАТО поддержит инициативу.

2) Ударами Украины по российским НПЗ и портам – это напрямую влияет на экспортные мощности.

3) Ситуацией на Ближнем Востоке – недавний удар Израиля по Катару добавил волатильности.

4) «Застой в разрешении украинского конфликта – ключевой фактор для нефтяного рынка. Риски для цен сейчас повышательные из-за вероятности новых санкций и ударов по инфраструктуре экспорта», – отметила Вандана Хари, основатель Vanda Insights (Сингапур).

Как трейдерам извлечь выгоду?

1) Торгуйте в рамках диапазона $65 – $67,4 по Brent.

2) Пока рынок не вышел за границы, можно использовать стратегии на отскоках: покупать у $65, продавать у $67,4. Стоп-лоссы – за пределами зон.

3) Следите за отчетами API и EIA (16–17 сентября).

4) Резкие движения часто случаются после их публикации. Снижение запасов = рост цен, рост запасов = падение.

5) Реагируйте на геополитические новости в режиме реального времени.

6) Угрозы Трампа, новости о санкциях или атаках на НПЗ — триггеры для бычьих импульсов. Готовьте лимитные ордера заранее.

7) Хедж-фонды в минимуме — сигнал на возможный разворот.

Когда позиции настолько сокращены, рынок часто разворачивается – важно при этом следить за изменением динамики.

8) Газ – есть потенциал роста из-за дефицита закачки.

9) Если Европа не успеет набрать 90%, цены могут резко пойти вверх осенью. Рассмотрите длинные позиции с целями выше $3,022.

10) Не игнорируйте решение ФРС (17 сентября).

11) Снижение ставки ослабляет доллар – это поддержка для сырьевых активов, включая нефть.

Вывод:

Рынок нефти и газа сейчас – поле для активных трейдеров, умеющих сочетать технический анализ с реакцией на новости. Боковик – не повод бездействовать, а шанс заработать на волатильности. Главное – это четкий риск-менеджмент и внимание к календарю событий.