Рынок разгоняется. Шанс для роста или ловушка для жадных?

Америка просыпается с рекордами, а инвесторы с жадностью ловят каждый сигнал на продолжение роста. Июнь, начавшийся с политического напряжения, завершается на мажорной ноте: все три крупнейших индекса США либо обновили, либо вплотную приблизились к историческим максимумам.

Основной драйвер – ожидания более мягкой денежной политики и ослабление глобальных торговых рисков. Вчера министр торговли США заявил о сделке с Китаем, в которой удалось урегулировать вопросы, включая поставки редкоземельных элементов.

Это не просто шаг в сторону стабилизации, разворот риторики Вашингтона.

И если раньше каждый твит Трампа дестабилизировал рынки, то теперь его администрация предлагает десяток новых соглашений до конца июля, включая прогресс в переговорах с Индией.

Финансовый сектор празднует: смягчение требований по кредитному плечу может высвободить до $6 трлн, что создает потенциальный топливный бак для будущего кредитного роста и рекапитализации банков.

Макроэкономика и ФРС: голуби снова в игре

Свежие данные по инфляции PCE за май – без неприятных сюрпризов. Цены подросли, но в рамках прогнозов. Личные доходы и расходы американцев показали стабильность, сохранив темпы апрельского роста.

Это означает: экономика еще дышит, потребитель активен, а у ФРС сохраняется пространство для маневра.

Пауэлл не торопится с действиями, но продолжает играть на стороне быков: регулятор «готов к снижению ставок, если обстановка будет способствовать». Сейчас рынок закладывает как минимум одно снижение до конца года, и это достаточно, чтобы держать быков в тонусе.

Что особенно важно: финансовые условия в США продолжают смягчаться даже без прямых действий ФРС. За счет ожиданий и риторики. Так работает forward guidance – когда одни слова уже двигают облигации и акции.

Техническая картина: сигнал на покупку подтвержден

S&P 500 с легкостью преодолел зону 6075/85 и уже закрепляется выше 6160 – уровня, который ранее считался локальным максимумом. Вчерашний пробой 6170 стал явным техническим сигналом на покупку, и цель теперь смещается к 6205, а затем – к 6217, 6226 и возможному 6235.

Поддержка – 6150/40, стопы чуть ниже 6140. При удержании этих уровней рынок продолжит рост, несмотря на высокую оцененность.

Nasdaq 100 вообще не сдерживает себя: после пробоя 22319 (предыдущий максимум), индекс взлетел к 22660/90, а теперь может нацелиться на 22800/820, 22950 и даже 23100. Поддержка проходит по 22455/400, где возможна локальная консолидация.

Все указывает на завершение весенней коррекции и запуск нового бычьего импульса. Технически это прорыв с подтверждением. Фундаментально – поддержка идет с двух фронтов: от ФРС и геополитики.

Июль может стать месяцем, когда голубиный ФРС, ослабление тарифной войны и улучшение данных встретятся в одной точке и дадут рынкам то самое топливо для летнего ускорения. Главное не забывать: в перегретом рынке падения всегда резкие, а эйфория – самая обманчивая стадия бычьего цикла.

Фокус недели: кто удивил, а кто остался в тени

Nike: неожиданное облегчение, но до эйфории далеко

Акции Nike торгуются на премаркете в районе $68,4, несмотря на сильный отчет, который стал приятным сюрпризом для рынка. Компания зафиксировала меньшее падение выручки, чем ожидалось, и указала на первые успехи в оптимизации запасов и обновлении продуктовой линейки.

Особенно позитивно воспринят рост продаж в сегменте lifestyle и восстановление цифровых каналов. Но при этом инвесторы явно не торопятся отыгрывать весь позитив разом – текущие котировки далеки от прежних максимумов.

Технически, пробоя ключевых сопротивлений пока не случилось. Сопротивление на уровне $70–71, а возвращение выше $75 стало бы первым сигналом на попытку разворота тренда.

Micron: прорыв в ИИ-памяти удерживает цену, но рынок ждет большего

Micron Technology торгуется в районе $126,1 на премаркете. Компания показала хорошие цифры: $9,3 млрд выручки и $1,57 прибыли на акцию, подтвердив тренд на экспоненциальный рост спроса на HBM-чипы, которые используются в ИИ и высокопроизводительных серверах.

Рынок оценил отчет позитивно, но без бурной реакции: эйфория последних недель уже была заложена в цену. Важнее другое – менеджмент поднял прогноз на следующий квартал, что может стать триггером для нового импульса роста.

На ближайшие сессии ключевым остаёется диапазон $124–128. Устойчивое движение выше $130 откроет дорогу к целям $138 и $145.

FedEx: отчет хороший, но без искры

FedEx торгуется на отметке $222,2, прибавляя после публикации квартальных результатов, которые превзошли ожидания: $6,07 на акцию против прогноза $5,93, выручка также лучше ожиданий. Несмотря на это, рост остается умеренным – рынок проявляет сдержанность.

Главная причина – осторожный тон менеджмента и отсутствие четкого прогноза на второе полугодие. Да, сокращение расходов и реорганизация (включая выделение бизнеса LTL) продолжаются, но FedEx пока не убедила инвесторов в устойчивом восходящем тренде.

$224 – ближайшее сопротивление. Уверенное закрепление выше $225 даст шанс на рост к $230, а поддержка проходит в районе $216–218.