Ставки снижаются. Стоит ли в августе закрывать вклады и куда переложить сбережения

С начала августа российские банки начали поэтапно снижать процентные ставки по депозитам. Это связано с продолжающимся курсом на смягчение денежно-кредитной политики, который реализует Банк России.

Эксперты предупреждают: несмотря на ещё привлекательную доходность по вкладам, необходимо подумать о диверсификации сбережений и рассмотреть альтернативные инструменты инвестирования. Специалисты перечислили направления, которые могут оказаться перспективными этим летом.

Почему не стоит полностью отказываться от вкладов

Как отмечает заместитель руководителя отдела биржевой торговли Whitebird Ян Пинчук, даже в условиях снижения ставок, часть сбережений должна оставаться в ликвидных инструментах — это депозиты или наличные средства. Такая стратегия позволяет сохранять гибкость и в нужный момент оперативно реагировать на рыночные изменения. Пропорции между различными типами активов стоит подбирать с учетом склонности к риску и финансовых целей.

Аналитик платформы «Банки.ру» Гаянэ Замалеева поясняет, что снижение ставок было предсказуемым на фоне июльского решения Банка России снизить ключевую ставку до 18%. Это вызвало цепную реакцию, и банки начали корректировать ставки по вкладам. Тем не менее, депозиты с доходностью 16–17% годовых по-прежнему остаются выше уровня инфляции, что делает их относительно выгодным способом хранения средств.

Что предлагают рынки: облигации, фонды и сырьевые товары

Среди альтернативных вложений эксперты называют корпоративные облигации. По словам Людмилы Рокотянской из «БКС Мир инвестиций», доходность таких бумаг остаётся выше депозитной, хотя риск также повышен. Кроме того, в условиях начавшегося разворота на валютном рынке интерес могут представлять валютные активы и облигации крупных экспортёров, номинированные в иностранной валюте или привязанные к ней.

Акции пока остаются на фоне, однако ожидается, что по мере снижения ставок интерес к фондовому рынку вырастет. Это связано с тем, что доходности облигаций и вкладов будут снижаться, и инвесторы начнут искать альтернативные пути получения прибыли.

Гаянэ Замалеева рекомендует также обратить внимание на ОФЗ (облигации федерального займа) и бумаги крупных компаний. Доходность по ОФЗ с фиксированным купоном достигает 14–15% годовых. Кроме купонного дохода, можно заработать и на росте стоимости самой облигации при дальнейшем снижении ключевой ставки.

Корпоративные облигации приносят более высокий доход, но требуют оценки надёжности эмитента. Кроме того, интересным инструментом становятся фонды денежного рынка. Они дают около 17–18% годовых, при этом позволяют быстро вывести средства. Это ликвидный и умеренно рискованный инструмент с прозрачной структурой и сравнительно низкой волатильностью.

Стратегия на фоне снижения ставок

Наталия Пырьева, ведущий аналитик «Цифра брокер», считает, что в условиях смягчения денежно-кредитной политики особенно перспективными становятся длинные облигации с фиксированным купоном. Эти бумаги способны не только приносить стабильный доход, но и расти в цене, поскольку снижение ставок обычно сопровождается ростом стоимости облигаций.

По её словам, снижение стоимости фондирования в банках улучшит маржинальность и приведёт к оживлению кредитной активности. Это поможет финансовым организациям оптимизировать резервы и снизить уровень риска, что позитивно скажется на результатах работы по итогам второго полугодия.

Ян Пинчук добавил, что при взгляде на среднесрочную перспективу интерес представляют биржевые сырьевые товары. По оценкам Международного энергетического агентства, к 2030 году энергопотребление дата-центров вырастет вдвое, что увеличит спрос на медь, никель, алюминий, серебро и уран. Эти ресурсы станут стратегически важными и потенциально выгодными для долгосрочных инвестиций.

Как сохранить капитал в августе

Эксперты сходятся во мнении, что универсального ответа, куда именно вложить деньги, не существует. Главное — сохранить баланс. Разумная диверсификация активов, распределение средств между ликвидными инструментами (депозиты, накопительные счета) и более доходными, но рисковыми — такими как облигации и рыночные фонды — является оптимальной стратегией для защиты и приумножения капитала в период изменения процентной политики.