Ставки падают. Стоит ли в августе закрывать накопительные вклады и куда переложить сбережения

В августе российские банки продолжают снижать процентные ставки по депозитам. Этот процесс ускорился после того, как в июле Банк России понизил ключевую ставку до 18%.

Финансовые организации начали пересматривать условия по вкладам, и доходность по ним постепенно уменьшается. Экономисты рассказали, почему это происходит и какие альтернативы могут заинтересовать инвесторов в ближайшее время.

Депозиты остаются в портфеле

По мнению заместителя начальника отдела биржевой торговли Whitebird Яна Пинчука, от вкладов полностью отказываться не стоит. Часть средств следует хранить в максимально ликвидной форме — на депозитах или в наличных. Это создаёт резерв, который можно использовать при изменении рыночной ситуации. Пропорции зависят от личной склонности инвестора к риску.

Аналитик «Банки.ру» Гаянэ Замалеева уточняет, что даже при текущем снижении ставок предложения в диапазоне 16–17% годовых пока превышают уровень инфляции. Для консервативных инвесторов это всё ещё выгодный способ сбережения капитала.

Облигации как альтернатива

Эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Людмила Рокотянская считает, что сейчас стоит присмотреться к корпоративным облигациям. Доходность таких бумаг выше, чем у депозитов, однако они несут повышенные риски. Также она отмечает, что на валютном рынке появились признаки разворота, что может сделать привлекательными валютные инструменты и облигации экспортёров.

Гаянэ Замалеева называет сбалансированным вариантом облигации федерального займа (ОФЗ) с фиксированным купоном. Их доходность достигает 14–15% годовых, а при дальнейшем снижении ставок такие бумаги способны подорожать, принося двойную выгоду.

Фонды денежного рынка и длинные облигации

Фонды денежного рынка в настоящее время предлагают доходность около 17–18% годовых. При этом они сохраняют высокую ликвидность и позволяют вывести средства в любое время. При выборе надёжной управляющей компании риски минимальны.

Ведущий аналитик «Цифра брокер» Наталия Пырьева выделяет длинные облигации с фиксированными купонами как один из наиболее перспективных инструментов. По её мнению, они продолжат расти в цене по мере смягчения денежно-кредитной политики, обеспечивая стабильный поток купонных выплат.

Баланс доходности и надёжности

Эксперты сходятся во мнении, что важно соблюдать диверсификацию — часть средств держать на депозитах и накопительных счетах, а остальное распределять между облигациями и низкорисковыми фондами. Погоня за максимальной доходностью без учёта рисков может привести к потере капитала.

Долгосрочные перспективы сырьевых активов

Ян Пинчук обращает внимание на commodities — сырьевые товары, торгуемые на бирже. По прогнозу Международного энергетического агентства, к 2030 году дата-центры будут потреблять почти вдвое больше электроэнергии, а центры, связанные с искусственным интеллектом, увеличат потребление в четыре раза. Это создаст повышенный спрос на нефть, газ, а также металлы: медь, никель, алюминий, серебро и уран.

Итог

Постепенное снижение ставок по депозитам делает инвестиции в облигации, фонды денежного рынка и сырьевые активы всё более привлекательными. При этом от вкладов полностью отказываться не стоит — оптимальным будет сочетание нескольких инструментов, обеспечивающее баланс между доходностью, ликвидностью и безопасностью.